中國商業(yè)銀行業(yè)資本充足率同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)研究.pdf

1、監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)(Procyclicality)，簡單地講，就是監(jiān)管部門的監(jiān)管資本要求會影響商業(yè)銀行的信貸和資產(chǎn)組合行為，通過信貸活動對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波動性影響并加劇經(jīng)濟(jì)的波動性。在宏觀經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期，信用違約將會顯著增加，以風(fēng)險(xiǎn)衡量的資產(chǎn)質(zhì)量下降，相應(yīng)的應(yīng)增加計(jì)提監(jiān)管資本，銀行的信貸行為變得謹(jǐn)慎，信貸進(jìn)而得到緊縮，信貸緊縮對經(jīng)濟(jì)將會起到抑制作用；相反，在經(jīng)濟(jì)處于繁榮時(shí)期，信貸質(zhì)量則會明顯改善，資產(chǎn)質(zhì)量得到改善，相應(yīng)的應(yīng)減少計(jì)提監(jiān)管

2、資本，信貸行為相對樂觀，信貸的進(jìn)一步擴(kuò)張對經(jīng)濟(jì)將會起到推動作用，因而銀行的監(jiān)管資本會影響經(jīng)濟(jì)的變化。 其實(shí)，人們很早就認(rèn)識到了監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)。在巴塞爾資本協(xié)議出臺的第二年歐洲和美國學(xué)者就提出了資本監(jiān)管要求的同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)。此后經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)務(wù)界分別從理論和實(shí)務(wù)兩個(gè)方面開始了有益的探討，本文利用Ayuso and saurian(2004)建立的原始模型，并加以改進(jìn)來探討監(jiān)管當(dāng)局對中國商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)管資本要求是否存在同經(jīng)濟(jì)波

3、動效應(yīng)，試圖使大家對資本充足率監(jiān)管要求有一個(gè)全新的認(rèn)識。 從本文的寫作思路和行文結(jié)構(gòu)上看，本文首先對相關(guān)理論研究做了一個(gè)全面的梳理，在前人研究的基礎(chǔ)上對原有的模型進(jìn)行了一定的改進(jìn)，遵循嚴(yán)格的實(shí)證思路。 從本文的研究目的看，本文通過實(shí)證研究提出以下七點(diǎn)研究結(jié)論。 1、整體而言，在我國實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定下，銀行緩沖資本額高低與經(jīng)濟(jì)波動呈顯著的負(fù)相關(guān)，隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)銀行持有較多的信貸余額，而銀行面對較多的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)

4、時(shí)，必須計(jì)提較多的監(jiān)管資本額使得銀行的緩沖資本額減少，相反，隨著經(jīng)濟(jì)逐漸下降，銀行持有較少的緩沖資本額，最后導(dǎo)致銀行監(jiān)管資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)，此結(jié)論與常見的國外文獻(xiàn)研究結(jié)果一致。 2、以銀行總資產(chǎn)大小的差異作為分類依據(jù)的結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，無論大銀行還是小銀行，其緩沖資本額都會呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)，然而大銀行造成的影響效果比小銀行大，造成此效應(yīng)的主要原因可能是大銀行的信貸業(yè)務(wù)較廣，相對的信貸金額也較高，因此大銀行持有監(jiān)管資本額的高低

5、比小銀行更容易受到經(jīng)濟(jì)波動的影響。 3、若以銀行本身資本充足率的高低作為分類依據(jù)時(shí)，我們可以發(fā)現(xiàn)低資本充足率銀行呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動的效果比高資本充足率的銀行效果大，且結(jié)果更為顯著，其中有兩種可能的因素造成此效應(yīng)的發(fā)生，一是資本充足率較低的銀行本身的監(jiān)管資本額比高資本充足率的銀行更接近資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)變化時(shí)，為了符合資本充足率監(jiān)管規(guī)定的要求，低資本充足率銀行必須計(jì)提監(jiān)管資本要求額的金額將遠(yuǎn)大于高資本充足率銀行必須

6、計(jì)提的監(jiān)管資本要求額，因此造成低資本充足率銀行的緩沖資本額較容易受到經(jīng)濟(jì)波動的影響；另一個(gè)原因?yàn)楣芾碚呓?jīng)營類型的差異，從管理者的角度而言，經(jīng)營類型趨向保守的銀行會傾向保持較高的資本充足率，以降低其發(fā)生破產(chǎn)的概率，然而，高資本充足率銀行相對于低資本充足率銀行的經(jīng)營類型較為保守，高資本充足率銀行受到的影響效果也比低資本充足率的銀行輕。 4、就銀行之間的相互競爭行為而言，整體銀行間持有監(jiān)管資本額的高低受到競爭者持有監(jiān)管資本額高低的變化

7、而呈現(xiàn)正比例的變動，但其結(jié)果并未達(dá)到顯著的水平；然而，在資產(chǎn)大小方面，小銀行間的競爭比大銀行間的競爭行為更為顯著，可能是因?yàn)槲覈鄶?shù)大銀行與原來屬于國有獨(dú)資銀行，而小銀行多屬于股份制銀行，再加上我國原獨(dú)資銀行的經(jīng)營效率不高，使得大銀行間的競爭行為比起小銀行間的競爭行為輕，就資本充足率而言，高資本充足率銀行間的競爭行為比低資本充足率銀行間的競爭行為更為明顯。 5、中國在實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，銀行緩沖資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)確實(shí)

8、具有不對稱效應(yīng)，而在經(jīng)濟(jì)景氣階段呈現(xiàn)的同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)更為明顯。 6、整體而言，隨著經(jīng)濟(jì)波動的變化會影響到銀行資產(chǎn)負(fù)債表的兩大項(xiàng)目，一為因信貸成長比率受到經(jīng)濟(jì)波動的影響而使得銀行持有的資產(chǎn)組合改變，二為在實(shí)施巴塞爾資本充足率監(jiān)管下，因資產(chǎn)組合的變動，使得銀行資本額的高低必須配合資產(chǎn)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行緩沖資本額的高低受到經(jīng)濟(jì)波動的影響，也呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)，然而，銀行緩沖資本額也會影響銀行的信貸行為，但最終并不會使經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生波

9、動。 7、總之，本研究發(fā)現(xiàn)實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，我國商業(yè)銀行業(yè)的監(jiān)管資本額呈現(xiàn)同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)，尤其是在某些條件下其影響效果更大，例如存在大銀行以及低資本充足率銀行條件下。因此政府在執(zhí)行相關(guān)政策時(shí)，為了實(shí)施有效的監(jiān)理措施，應(yīng)考慮這些條件，以加強(qiáng)對銀行的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。 從本文的研究過程看，本文通過實(shí)證研究提出以下三點(diǎn)研究建議: 1、由本研究的結(jié)果可知，實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定后，經(jīng)濟(jì)的波動對銀行監(jiān)管資本額造成一定影響，同時(shí)從商

10、業(yè)銀行的角度看，此種變化同時(shí)會影響到銀行的信貸行為，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)組合變化，嚴(yán)重的話會造成信貸緊縮，因此，政府在實(shí)施資本充足率監(jiān)管規(guī)定時(shí)，應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)波動的變動程度，特別是針對大銀行以及資本充足率低的銀行，以采取不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管政策，預(yù)防金融體系對經(jīng)濟(jì)活動造成負(fù)面影響。經(jīng)濟(jì)波動使銀行面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)，小銀行及低資本充足率銀行受到經(jīng)濟(jì)波動而產(chǎn)生的沖擊效果最大，因此，政府應(yīng)考慮針對此類銀行做出有效的監(jiān)管。 2、從銀行的角度看銀行可以通過以下

11、三個(gè)方面緩解銀行監(jiān)管資本的同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)。一是銀行持有超額資本。正如文中提到，銀行往往持有超過資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的超額資本，這些超額資本的存在使得銀行可以應(yīng)付一定的外部沖擊。二是銀行采用全波動(through the cycle，TTC)信用評級方法，過濾經(jīng)濟(jì)波動對信用評級的影響。三是資本監(jiān)管采用一簇風(fēng)險(xiǎn)曲線。另外一個(gè)思路就是資本監(jiān)管按照一定的規(guī)則采用一簇風(fēng)險(xiǎn)曲線計(jì)算資本要求。 3、本研究主要探討銀行監(jiān)管資本額同經(jīng)濟(jì)波動效應(yīng)，利用GD