歐式期權(quán)定價的兩個問題探討.pdf

1、本文考慮了歐式期權(quán)定價方面的兩個問題：標(biāo)的資產(chǎn)服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運動時的歐式期權(quán)定價，波動率為隨機(jī)過程時的期權(quán)定價。 首先，在Mogens Bladt 和Tina Haviid Rydberg無市場假設(shè)，僅利用價格過程的實際概率的期權(quán)保險精算定價模型的基礎(chǔ)上，得出了標(biāo)的資產(chǎn)服從幾何分?jǐn)?shù)布朗運動的歐式期權(quán)定價公式，并說明了幾何布朗是本文的一種特殊情況。并與傳統(tǒng)的B-S公式對應(yīng)的希臘字母進(jìn)行比較，可以發(fā)現(xiàn)在H= 時，傳統(tǒng)的Black-

2、Scholes期權(quán)公式得到的希臘字母與分?jǐn)?shù)布朗運動下的Black-Scholes期權(quán)公式得到的希臘字母是一致的，并且有相同的看漲、看跌期權(quán)平價關(guān)系。又將分?jǐn)?shù)B - S期權(quán)定價模型應(yīng)用在戰(zhàn)略性投資項目評估中，對企業(yè)的戰(zhàn)略性投資價值進(jìn)行了較為科學(xué)、合理的評估。 其次，在第三章，考慮了Black-Scholes模型中波動率的改進(jìn)問題。圍繞波動率模型的建模與這些模型的期權(quán)定價問題展開，闡明了波動率模型的兩種類型。 最后研究了著名