公允價值計量對上市公司業(yè)績的影響研究 【開題報告】

1、開題報告開題報告公允價值計量對上市公司業(yè)績的影響研究公允價值計量對上市公司業(yè)績的影響研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)公允價值是近年來國際上會計發(fā)展與研究中的一個熱點話題。20世紀(jì)90年代以來，隨著衍生金融工具的大量產(chǎn)生，人們?nèi)找骊P(guān)注對企業(yè)商譽、衍生金融工具等資產(chǎn)和負債的確認和計量。由于歷史成本計量可能導(dǎo)致會計信息缺乏相關(guān)性和及時性，使得現(xiàn)行財務(wù)報告存在重成本輕價值、重歷史輕未來、重利潤輕現(xiàn)金流的局限性，一直以來都為社會各界所詬病。

2、公允價值會計信息則因其潛在的高度相關(guān)性，日益受到了人們的重視，其運用領(lǐng)域已從金融工具擴展到傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負債項目。2008年爆發(fā)了席卷全美的金融危機，公允價值首先受到責(zé)難。會計界雖有反駁，但是也陷入了新的困境，公允價值會計如何發(fā)展？縱觀改革開放以來我國的會計改革與會計發(fā)展歷程，對公允價值的運用經(jīng)歷了從最初的引入，到部分項目的全面放開，再到有收有放，最后到有條件全面運用這樣一個曲折過程。2006年財政部發(fā)布的新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，把公允價值作

3、為5種會計計量屬性之一，38項新的企業(yè)會計準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南中，也有半數(shù)以上不同程度地直接或間接涉及公允價值。目前我國新會計準(zhǔn)則對公允價值的運用仍有較多限制，《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》強調(diào)了歷史成本計量屬性在我國會計計量中的主導(dǎo)地位，新會計準(zhǔn)則雖然擴大了對公允價值的運用范圍，但在具體運用上卻設(shè)定了嚴(yán)格的限制條件。2007年起我國上市公司就開始執(zhí)行了新企業(yè)會計準(zhǔn)則。本文以上市公司年報所披露的公允價值信息為基礎(chǔ)，研究公允價值運用對企業(yè)業(yè)績的

4、影響。具有很現(xiàn)實的理論及現(xiàn)實意義。2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀最早提出“公允”概念的是1844年的英國股份公司法（JointStockCompaniesAct1844）。該法規(guī)規(guī)定，“公司的資產(chǎn)負債表必須‘全面而公允’（fullfair）”。1947年的英國公司法將其改為“真實而公允”，一直沿用至今，成為英國編制財務(wù)報表最重要的原則。1953年，利特爾頓發(fā)布AAA第5號專題報告《會計理論結(jié)構(gòu)》，指出歷史成本計量模式是財務(wù)會計最合乎邏輯的脊梁基礎(chǔ)。

5、利特爾頓堅定的維護歷史成本計量基礎(chǔ)的會計模式，他的觀點得到了廣泛的認同，指導(dǎo)了當(dāng)時的會計實務(wù)，影響深遠，對公允價值的探索也受到批評。愛德華茲和貝爾（EdwardsBell）于1961年合著了《企業(yè)收益理論和計量》，他們批評傳統(tǒng)會計實務(wù)和歷史成本，堅定地主張推行現(xiàn)行成本22006年的A股上市公司的年報和之前的年報數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則下的會計信息在資本市場上的定價能力較舊準(zhǔn)則顯著提高。按新準(zhǔn)則披露的股東權(quán)益差異具有增量的價值相關(guān)性。趙選民

6、、王家品（2009）分析了我國上市公司2007年年報中運用公允價值計量后會計信息的價值相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn)，凈資產(chǎn)與凈收益對股價具有正的價值相關(guān)性，相互之間具有增量價值相關(guān)性；公允價值調(diào)整額對股價具有正相關(guān)性，但對凈收益的增量價值相關(guān)性較弱；公允價值調(diào)整對利潤的影響額對股價沒有價值相關(guān)性，對凈資產(chǎn)也沒有增量價值相關(guān)性。王海燕（2009）搜集2007年滬市A股607家上市公司年報數(shù)據(jù)組成的觀測樣本，采用描述性統(tǒng)計分析的方法，對交易性金融資產(chǎn)公

7、允價值的運用對上市公司利潤的影響進行分析。萬力（2008）結(jié)合2007年年報，著重分析了公允價值的使用對上市公司當(dāng)期利潤的影響。并檢驗金融資產(chǎn)的公允價值變動對股票價格是否具有增量解釋能力。并且對每一節(jié)定量分析的結(jié)果進行了原因探析。沈華田（2009）以所有上市公司為樣本，樣本區(qū)間為2007年和2008年，研究公允價值計量對企業(yè)績效的影響。被解釋變量為總資產(chǎn)報酬率的變動和凈資產(chǎn)收益率的變動，解釋變量為修正的凈資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)利潤變動率、凈資產(chǎn)投

8、資收益變動率和凈資產(chǎn)公允價值變動損益變動率三個，另外兩個控制變量是公司規(guī)模和公司風(fēng)險水平。研究結(jié)果是：公允價值計量與企業(yè)績效正相關(guān)。公允價值會計信息是滿足資本市場財務(wù)信息使用者要求的最佳信息模式，是重新構(gòu)筑會計報表邏輯關(guān)系的關(guān)鍵，公允價值會計是未來會計發(fā)展的方向。公允價值理論的研究處在不斷變動中，有可能給實務(wù)操作帶來諸多不便，給信息使用者解讀財務(wù)報表了解企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營成果時添加困難。國外己經(jīng)通過上市公司數(shù)據(jù)提供了公允價值運用的大量經(jīng)

9、驗證據(jù)，但是關(guān)于公允價值計量對企業(yè)利潤的影響方面的研究幾乎是一片空白，而且我國實證研究成果非常匱乏。3.參考文獻[1]陳少華.財務(wù)會計研究[M].北京:中國金融出版社.2007[2]葛家澍.中級財務(wù)會計學(xué)(下)[M].北京:中國人民大學(xué)出版社.2006[3]葛家澍杜興強.財務(wù)會計概念框架與會計準(zhǔn)則問題研究[M].北京:中國財政經(jīng)濟出版社.2008[4]謝詩芬.公允價值:國際會計前沿問題研究[M].長沙:湖南人民出版社.2004[5]陳美