股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量影響的實(shí)證研究【開題報告】

1、開題報告開題報告股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量影響的實(shí)證研究股權(quán)結(jié)構(gòu)對會計(jì)信息質(zhì)量影響的實(shí)證研究一、立論依據(jù)1.研究意義、預(yù)期目標(biāo)研究意義：近年來，大量國內(nèi)外學(xué)者對上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和會計(jì)信息質(zhì)量進(jìn)行了多角度的研究，由于樣本選擇的和指標(biāo)的差異性以及在研究方法上的局限性產(chǎn)生了不同的結(jié)論。雖然各個國家的體制和發(fā)展道路不盡相同，企業(yè)具體制度也有所差別，但有效的公司治理結(jié)構(gòu)是普遍的；事實(shí)證明，公司治理的缺陷是導(dǎo)致我國上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)報告舞弊現(xiàn)象的真正根源

2、，公司治理和會計(jì)信息披露相互依存和影響，共同發(fā)揮著重大的作用。從現(xiàn)有階段來看，理論界已經(jīng)偏向公司治理和會計(jì)信息披露的內(nèi)在聯(lián)系，著手于不同角度進(jìn)行了一些研究。但是，公司治理機(jī)制對會計(jì)信息質(zhì)量的作用，以及二者互動關(guān)系的研究還處于比較零散的階段，不夠全面和深入，缺乏系統(tǒng)性的專門研究，特別是在我國實(shí)證研究尚不成熟，而且大多學(xué)者在研究的過程中很少提出對實(shí)現(xiàn)公司治理和會計(jì)信息質(zhì)量良性互動的思路和具體措施。因此，在完善會計(jì)信息披露和公司治理的過程中，

3、深入探索二者的關(guān)系和互動機(jī)制，是有助于提高公司治理有效性和會計(jì)信息披露的質(zhì)量的共性措施。預(yù)期目標(biāo)：通過研究，本文試圖從股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度實(shí)證分析形成中國上市公司會計(jì)信息失真的相關(guān)因素，及二者的互動關(guān)系研究，從而針對我國目前股權(quán)結(jié)構(gòu)和會計(jì)信息質(zhì)量體系的發(fā)展現(xiàn)狀下，提出一些相關(guān)完善公司治理和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的政策性建議。2.國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀：公司治理理論的提出及對其進(jìn)行系統(tǒng)分析研究是20世紀(jì)80年代，早期比較典型的相關(guān)研究是伯利和米恩斯（

4、BereleMeans，1932）關(guān)于公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的利益相一致。而史學(xué)家錢德勒在1977年出版的《看得見的手——美國企業(yè)的管理革命》中進(jìn)一步論證了兩權(quán)分離問題與實(shí)質(zhì)。在和研究公司治理對會計(jì)信息質(zhì)量的影響方面涌現(xiàn)了大量的研究成果。國外自上世紀(jì)90年代中期開始關(guān)注公司治理與會計(jì)信息質(zhì)量的聯(lián)系的，在這一研究了領(lǐng)域，研究主要是從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征、審計(jì)委員等方面對會計(jì)信息質(zhì)量影響進(jìn)行規(guī)范研究和實(shí)證研究，取得較為豐碩的成果。而股權(quán)結(jié)構(gòu)方面

5、又是從股權(quán)集中度和股權(quán)性質(zhì)兩方面來探討的。（1）股權(quán)集中度特征與會計(jì)信息質(zhì)量研究關(guān)注持股比例特別是大股東或前幾大股東持股比例之和或之間的制衡關(guān)系，2Rajgopal等（1999）發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)持股水平較高的公司的股票價格往往包含更多的信息，他們指出機(jī)構(gòu)持股并不會促使管理層專注于短期的業(yè)績表現(xiàn)，經(jīng)理層認(rèn)為機(jī)構(gòu)持股要比單個投資主體具有更多的信息優(yōu)勢，也就降低了管理層操縱盈余的可能。Yeo，Tan，HoChen（2002），通過對新加坡490家上市

6、公司的研究，發(fā)現(xiàn)會計(jì)信息的質(zhì)量并非隨著管理層持股比例的增加而提高，二者并非是線性關(guān)系。管理層持股水平較低的情況下，盈余的信息含量會隨著管理層持股比例的增加而提高，而在管理層持股比重很高的情況下，由于掠奪效應(yīng)的存在，盈余的信息含量反而會下降。通過國外相關(guān)學(xué)術(shù)界人士在基于不同層面的相關(guān)性分析，對股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理和會計(jì)信息質(zhì)量的大量實(shí)證研究和不斷地測試，此類話題深入研究在國外已趨于穩(wěn)定階段。同時，帶動了中國的大量學(xué)者專注于此領(lǐng)域并作出了初步

7、的研究成果。國內(nèi)研究現(xiàn)狀：我國在公司治理和會計(jì)信息質(zhì)量的研究歷程相比國外起步比較晚，在學(xué)術(shù)上，我國也有不少學(xué)士對此進(jìn)行了論證。比較有代表性的如：周業(yè)安（1999）對股權(quán)結(jié)構(gòu)的屬性與凈資產(chǎn)收益率的關(guān)系進(jìn)行了檢驗(yàn)，得出了A股、國有股、法人股的比例與凈資產(chǎn)收益率之間有現(xiàn)住正相關(guān)關(guān)系，非國有股對企業(yè)行為的正向激勵明顯優(yōu)于國有股，而B股與H股比例與凈資產(chǎn)收益率之間有負(fù)相關(guān)關(guān)系。孫永樣、黃祖輝于1999年研究了上市公所有權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理機(jī)制中的經(jīng)營

8、激勵、收購兼并、代理權(quán)爭奪和監(jiān)督機(jī)制的影響，得出了具有一定集中度研究領(lǐng)域的相關(guān)控股股東的公司。石本仁（2002）認(rèn)為：“一個好的會計(jì)信息系統(tǒng)，能把權(quán)責(zé)利三者有機(jī)結(jié)合起來，是得公司治理結(jié)構(gòu)的安排充分發(fā)揮其效率。”楊惠敏（2002）認(rèn)為：“現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)制度的建立與完善，完全可以看作是會計(jì)對現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的逐步健全完善而做出的一種積極反映”。我國在收集大量資料和數(shù)據(jù)收資本市場發(fā)展的限制，還有待突破。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，胡芳肖和王育寶（200

9、4）驗(yàn)證上市公司的經(jīng)營績效與流通股比例、國有股比例呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且流通股與經(jīng)營績效之間的相關(guān)性比國有股與經(jīng)營績效之間相關(guān)性要強(qiáng)。張俊喜和李春濤（2004）通過對滬深市場1999—2001年3年的大樣本研究表明：不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)帶來不同的市場業(yè)績，上市公司的業(yè)績與非控股大股東的持股水平正相關(guān)，機(jī)構(gòu)投資者則比其他的分控股大股東更有利于上市公司也記得提高：同時國家控股的上市公司的效率明顯低于法人控股的公司；陳曉和江東（2004）認(rèn)為不同類型