股權(quán)結(jié)構(gòu)對上市公司盈余質(zhì)量的影響的實證分析 【文獻綜述】

1、0畢業(yè)論文（設(shè)計）文獻綜述會計學(xué)股權(quán)結(jié)構(gòu)對上市公司盈余質(zhì)量的影響的實證分析——以浙江省上市公司為例隨著中國的經(jīng)濟市場和證券市場的不斷發(fā)展，對于股權(quán)結(jié)構(gòu)對上市公司盈余質(zhì)量影響的研究越來越受到大家的關(guān)注。由于中國的上市公司和證券市場的發(fā)展還不夠完善，故而更多的在借鑒外國的研究，并結(jié)合自身的情況研究股權(quán)結(jié)構(gòu)對上市公司的盈余質(zhì)量的影響。分析出股權(quán)結(jié)構(gòu)對盈余質(zhì)量有何影響將有利于我國上市公司的發(fā)展。1概念定義1.1盈余質(zhì)量Hawkins（1998）

2、認(rèn)為，盈余質(zhì)量高的公司有以下特征：持續(xù)穩(wěn)健的會計政策，該政策對公司財務(wù)狀況和凈收益的確認(rèn)是謹(jǐn)慎的；收益是由經(jīng)常性發(fā)生的與公司基本業(yè)務(wù)相關(guān)的交易所帶來的；會計上反映的銷售能迅速的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金；凈收益的水平和成長不依賴于稅法的變動；企業(yè)債務(wù)水平是適當(dāng)?shù)模⑶移髽I(yè)沒有使用它的資本結(jié)構(gòu)來進行盈余操縱；穩(wěn)定的、可預(yù)測的能夠反映未來收益水平的趨勢等。Dechow和Schr（2004）認(rèn)為，高質(zhì)量的盈余需要滿足以下三個條件：第一反映現(xiàn)在運營狀況；第二是

3、未來運營狀況的良好預(yù)測指標(biāo)；第三是真實地反映公司的內(nèi)在價值。余新培（1998）認(rèn)為，收益質(zhì)量是指報表數(shù)據(jù)在被認(rèn)為“合格產(chǎn)品”的情況下，損益表中的損益額能由使用者直接使用的程度或放心使用的程度。艾健明（2001）指出，收益質(zhì)量就是會計收益和真實收益或現(xiàn)金流量相比較，具體來說，它是指在謹(jǐn)慎與一致的財務(wù)基礎(chǔ)上，一家持續(xù)經(jīng)營企業(yè)在某一時期創(chuàng)造穩(wěn)定的自由現(xiàn)金流量的能力，這些自由現(xiàn)金流量是指在扣除了稅金、支付了用于維持企業(yè)正常經(jīng)營活動所需費用后的現(xiàn)

4、金流量。盈余是指公司把總收入扣除成本余下的部分，劉娜(2007)報表中的會計盈余主要由營業(yè)利潤、投資凈盈余以及非經(jīng)常項目(營業(yè)外收支凈額、補貼收入)2量也會產(chǎn)生非常重要的影響；外部大股東在某種程度上可以說是上市公司中小股東的代言人，對大股東形成了一定的制約作用，也會對會計盈余質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。并指出：從股權(quán)結(jié)構(gòu)的角度出發(fā)，要提高盈余質(zhì)量必須做到：第一，提高經(jīng)營管理層的持股比例，使他們的利益與公司趨同；第二，通過合理的權(quán)利分配增強對控股

5、股東的約束，如控制權(quán)和監(jiān)督權(quán)的分離；第三，應(yīng)該增加外部大股東數(shù)量，使他們之間達到制衡。而王化成；佟巖(2006)也指出，控股股東的持股比例與企業(yè)的盈余質(zhì)量顯著負(fù)相關(guān)控股股東為國有股時盈余質(zhì)量更低其他股東的制衡能力越強則盈余質(zhì)量越高。不僅僅是國內(nèi)的學(xué)者得出這些結(jié)論，國外的很多學(xué)者經(jīng)過研究也得出類似的結(jié)論。Warfield等(1995)提出當(dāng)管理人員入股或機構(gòu)所占股權(quán)增加時代理人成本會降低這也減少了經(jīng)理人員操縱盈利數(shù)字的可能性反映出公司的盈

6、余質(zhì)量更好。LaPta（1998）發(fā)現(xiàn)股權(quán)集中度與盈余數(shù)字質(zhì)量是負(fù)相關(guān)的關(guān)系。LaPta認(rèn)為股權(quán)越集中，對于投資者的保護就會越小，因而其公司的財務(wù)報告的質(zhì)量也就越低。Fan和Wong(2000)研究東亞7個國家的公開發(fā)行公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對盈余信息內(nèi)涵的影響實證結(jié)果指出，在控制其它變量(包括公司規(guī)模、產(chǎn)業(yè)部門數(shù)等)后，偏離的控制權(quán)與現(xiàn)金流量請求權(quán)會使盈余有較少的信息內(nèi)涵。Klein(2002)亦發(fā)現(xiàn)了管理當(dāng)局持股與盈余質(zhì)量之間顯著的負(fù)向關(guān)系。

7、由此可見，管理者的持股比例對上市公司盈余質(zhì)量有重大的影響。當(dāng)然股權(quán)結(jié)構(gòu)對盈余質(zhì)量的影響不僅僅只有這一個方面。陳旭東(2007)指出股權(quán)結(jié)構(gòu)是通過兩種競爭性的效應(yīng)侵占效應(yīng)(entrenchmenteffect)和協(xié)同效應(yīng)(alignmenteffect)影響高質(zhì)量會計報告的供給和需求。侵占效應(yīng)是基于集中的股權(quán)使得控股股東掠奪其他股東的財富協(xié)同效應(yīng)是基于控股股東與其他股東的利益是一致因為大股東要求長期的可持續(xù)的發(fā)展。王研（2008）認(rèn)為，大