中國股票市場價格行為復雜性研究.pdf

1、在系統(tǒng)論與復雜科學的指導下,利用統(tǒng)計分析、數學建模、數值模擬等方法研究了中國股票市場價格行為復雜性.眾所周知,股票價格行為一直在金融學中占據基礎地位.對中國股票市場價格行為復雜性的研究,對于豐富股價行為的認識,開發(fā)衍生工具市場等具有極其重要的理論與實踐意義.主要研究成果有:1.在綜述中國股票市場價格行為研究現狀以及復雜科學研究現狀的基礎上,給出了股票市場價格行為復雜性的定義.2.利用統(tǒng)計檢驗、重標極差分析、Ljung-Box檢驗、BDS

2、檢驗、V統(tǒng)計量、譜分析及時頻分析等方法發(fā)現了中國股票市場價格復雜性的三種現象,即收益率分布的復雜結構及其演化現象、市場的持續(xù)性及其演化現象、市場長期穩(wěn)定非周期循環(huán)和短期持續(xù)與反轉現象.3.在評述以往股價波動模型基礎上,構造了一個新的股價波動模型.并對模型模擬數據進行了分析,發(fā)現模型能解釋市場價格行為復雜性的某些現象.4.在回顧股票市場價格預測理論與模型的基礎上,利用ARFIMA、混沌動力學、K階近鄰模型對8個收益率序列進行了外推10步的