中國股票市場價格行為復(fù)雜性研究.pdf

1、在系統(tǒng)論與復(fù)雜科學(xué)的指導(dǎo)下,利用統(tǒng)計分析、數(shù)學(xué)建模、數(shù)值模擬等方法研究了中國股票市場價格行為復(fù)雜性.眾所周知,股票價格行為一直在金融學(xué)中占據(jù)基礎(chǔ)地位.對中國股票市場價格行為復(fù)雜性的研究,對于豐富股價行為的認(rèn)識,開發(fā)衍生工具市場等具有極其重要的理論與實(shí)踐意義.主要研究成果有:1.在綜述中國股票市場價格行為研究現(xiàn)狀以及復(fù)雜科學(xué)研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上,給出了股票市場價格行為復(fù)雜性的定義.2.利用統(tǒng)計檢驗(yàn)、重標(biāo)極差分析、Ljung-Box檢驗(yàn)、BDS

2、檢驗(yàn)、V統(tǒng)計量、譜分析及時頻分析等方法發(fā)現(xiàn)了中國股票市場價格復(fù)雜性的三種現(xiàn)象,即收益率分布的復(fù)雜結(jié)構(gòu)及其演化現(xiàn)象、市場的持續(xù)性及其演化現(xiàn)象、市場長期穩(wěn)定非周期循環(huán)和短期持續(xù)與反轉(zhuǎn)現(xiàn)象.3.在評述以往股價波動模型基礎(chǔ)上,構(gòu)造了一個新的股價波動模型.并對模型模擬數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析,發(fā)現(xiàn)模型能解釋市場價格行為復(fù)雜性的某些現(xiàn)象.4.在回顧股票市場價格預(yù)測理論與模型的基礎(chǔ)上,利用ARFIMA、混沌動力學(xué)、K階近鄰模型對8個收益率序列進(jìn)行了外推10步的