巴曙松巴塞爾新資本協(xié)議系列研究報告(全)

1、巴塞爾新資本協(xié)議系列研究報告之一巴塞爾新資本協(xié)議系列研究報告之一金融風(fēng)險監(jiān)管框架發(fā)展中的巴塞爾新資本協(xié)議：演變與趨勢巴曙松（北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心博士后研究員、中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系教授）考察金融風(fēng)險監(jiān)管框架的演變軌跡和發(fā)展趨勢，可以有不同的角度。其中，以巴塞爾資本協(xié)議為代表的一系列具有國際影響力的金融監(jiān)管原則為分析的切入點，是一個相對簡便的方式。本文以巴塞爾新資本協(xié)議草案的發(fā)布為出發(fā)點，探討巴塞爾新資本協(xié)議演變的基本軌跡、推動這些演

2、變的基本力量以及由此體現(xiàn)出全球金融風(fēng)險監(jiān)管框架的演變趨勢，進而分析巴塞爾新資本協(xié)議草案中體現(xiàn)的金融風(fēng)險監(jiān)管的基本思路和原則。2001年1月16日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了新的巴塞爾資本協(xié)議的征求意見稿，這份新的資本協(xié)議框架是以1999年6月該委員會提出的新的資本協(xié)議框架為基礎(chǔ)修訂的，它比較全面地闡述了即將在全球銀行業(yè)推行的新的資本充足協(xié)議的基本原則。盡管這個重要的協(xié)議在全球范圍內(nèi)廣泛征求了金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的意見，并且還打算在2004

3、年正式實施，但是，基于這個新的框架協(xié)議對于全球金融業(yè)的深遠(yuǎn)影響和實施過程中的復(fù)雜性，巴塞爾委員會主動宣布推遲一年實施。盡管在當(dāng)前征求意見的階段，這個新的資本協(xié)議框架還會有不同程度的修訂，但是，其基本的監(jiān)管原則和監(jiān)管框架則會保持一致性。1988年的巴塞爾資本協(xié)議曾被認(rèn)為是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的“神圣條約”。最新發(fā)布的新資本協(xié)議框架，則可以說是當(dāng)今國際金融環(huán)境下銀行風(fēng)險管理的又一國際范本，其最終形成和實施必然會對全球銀行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。巴塞

4、爾委員會資本協(xié)議產(chǎn)生至今已經(jīng)有過三個版本。新版本與最初版本相比，可以清晰地反映出國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的新進展。一全球金融風(fēng)險監(jiān)管框架演變的現(xiàn)實推動力2001年的新資本協(xié)議草案較之1988年的巴塞爾協(xié)議更為復(fù)雜、全面，這實際上是金融市場發(fā)展的客觀反映，也滿足了銀行界對于風(fēng)險更敏感的風(fēng)險監(jiān)管框架（theneedfamerisksensitiveframewk）的需要。巴塞爾委員會主席WilliamJMaDonough指出，新的資本協(xié)議框架將使

5、資本充足的監(jiān)管要求能夠更為準(zhǔn)確反映銀行經(jīng)營的風(fēng)險狀況，為銀行和金融監(jiān)管當(dāng)局提供更多的衡量資本充足的可供選擇的方法，從而使巴塞爾委員會的資本充足框架具有更大的靈活性來適應(yīng)金融體系的變化，以便更準(zhǔn)確及時地反映銀行經(jīng)營活動中的實際風(fēng)險水平及其所需要配置的資本水平，進而促進金融體系的平穩(wěn)健康發(fā)展。目前看來，金融體系的迅速發(fā)展和金融全球化已經(jīng)成為推動全球金融風(fēng)險管理發(fā)展的現(xiàn)實原因和直接動力從全球范圍內(nèi)來看，經(jīng)濟金融環(huán)境的劇烈變化迅速改變了銀行的經(jīng)

6、營環(huán)境，加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，同時經(jīng)濟金融的全球化直接推動了全球范圍內(nèi)銀行監(jiān)管和風(fēng)險管理原則和框架的整合與統(tǒng)一，并且促使這些原則和框架要及時根據(jù)經(jīng)濟金融環(huán)境的變遷進行調(diào)整。如何使監(jiān)管原則更為靈敏地反映銀行經(jīng)營環(huán)境的變化、使得銀行的風(fēng)險監(jiān)控始終對金融市場的風(fēng)險變動保持高度的敏感，越來越成為全球銀行業(yè)關(guān)注的重大問題。歷史地看，本世紀(jì)70年代以來，放松管制成為全球銀行監(jiān)管的普遍趨勢；與這一趨勢相伴而行的，是全球經(jīng)濟一體化的趨勢不斷加強，金融領(lǐng)

7、域的創(chuàng)新活動日漸活躍。管制的放松和金融創(chuàng)新的活躍推動了金融市場的快速發(fā)展，使得銀行競爭日趨激烈，銀行經(jīng)營風(fēng)險明顯加大，促使各國金融監(jiān)管當(dāng)局不斷探索建立新的經(jīng)濟環(huán)境下的金融監(jiān)管方式，以維在巴塞爾委員會提出的眾多監(jiān)管原則中，1988年的巴塞爾協(xié)議是影響最大、也是國際銀行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管最有代表性的監(jiān)管準(zhǔn)則之一，期間發(fā)布的許多監(jiān)管原則大多是對這個監(jiān)管原則的補充和完善；巴塞爾委員會2001年1月頒布的新資本協(xié)議框架，主要是試圖在全面繼承以1988年巴

8、塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則的成果的基礎(chǔ)上，著手從單一的資本充足協(xié)議約束，轉(zhuǎn)向依靠最低資本充足比率、外部監(jiān)管和市場約束等三個方面的共同約束。因此，比較1988年的巴塞爾協(xié)議與2001年新資本協(xié)議框架的主要內(nèi)容，就基本上能夠比較清晰地勾勒出國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的基本發(fā)展趨勢。巴塞爾委員會是1974年由西方十國集團的中央銀行行長倡議建立的，值得指出的是，20世紀(jì)80年代拉美的債務(wù)危機對西方商業(yè)銀行產(chǎn)生了巨大沖擊，促使銀行監(jiān)管理念發(fā)生了重大變

9、化，傳統(tǒng)的以資產(chǎn)大小為實力象征的觀念受到挑戰(zhàn)，取而代之的是“資本是上帝”的新理念，1988年巴塞爾委員會正式頒布實施的巴塞爾資本協(xié)議便是在這種氛圍下出籠的，2001年發(fā)布的巴塞爾自資本協(xié)議草案就是在這個協(xié)議的基礎(chǔ)上進行的完善和修訂。三1988年巴塞爾委員會資本協(xié)議的形成及其演變（一）1988年巴塞爾協(xié)議的形成[face]1988年巴塞爾協(xié)議，就是規(guī)定銀行資本充足率的《統(tǒng)一資本計量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》（InternationalConv

10、ergenceofCapitalMeasurementCapitalStards，1988年頒布）。在推進全球銀行監(jiān)管的一致化和可操作行方面，巴塞爾協(xié)議可以說具有劃時代的意義。從當(dāng)時的經(jīng)濟金融環(huán)境看，在80年代初的國際銀行業(yè)，由于受債務(wù)危機影響，信用風(fēng)險給國際銀行業(yè)帶來了相當(dāng)大的損失，銀行普遍開始注重對信用風(fēng)險的防范與管理。具體來說，巴塞爾協(xié)議在國際銀行界建立了一套國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，極大地影響了國

11、際銀行監(jiān)管和風(fēng)險管理的進程。巴塞爾協(xié)議發(fā)布以后，其國際影響力不斷擴大，巴塞爾委員會也不斷根據(jù)市場環(huán)境的變化對這一協(xié)議進行了一些調(diào)整（如1996年推出的《資本協(xié)議關(guān)于市場風(fēng)險的補充規(guī)定》），使得巴塞爾協(xié)議及其相關(guān)文件成為影響最為廣泛的國際性監(jiān)管原則之一。即使是在強調(diào)全面風(fēng)險管理的今天，信用風(fēng)險依然是導(dǎo)致銀行經(jīng)營問題的主要原因，這也相應(yīng)奠定了巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)性地位。從具體內(nèi)容看，制定于1988年的巴塞爾協(xié)議，主要在于就銀行的資本與風(fēng)險資產(chǎn)的

12、比率確定國際認(rèn)可的計算方法和計算標(biāo)準(zhǔn)，促進除國際銀行業(yè)開展公平競爭。1988年的巴塞爾協(xié)議的主要界定了銀行資本的組成，規(guī)定核心資本應(yīng)占整個資本的50%，附屬資本不應(yīng)超過資本總額的50%。同時，對不同資產(chǎn)分別給予不同的風(fēng)險權(quán)數(shù)，在考核風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模的基礎(chǔ)上，要求1992年底從事國際業(yè)務(wù)的銀行資本與加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比例必須達(dá)到8%(其中核心資本不低于4%)的目標(biāo)。（二）1988年巴塞爾協(xié)議的主要特點從國際銀行業(yè)風(fēng)險管理的角度看，1988年的巴塞

13、爾協(xié)議具有明顯的特點：1突出強調(diào)了資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)和意義國際上曾發(fā)生過多起商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中由于資本金不足且又承擔(dān)了過高經(jīng)營風(fēng)險而導(dǎo)致資不抵債、不得不破產(chǎn)清盤或伸手求助于政府的案例，最終使廣大存款人受害，甚至產(chǎn)生無力償債的連鎖效應(yīng)而危害整個經(jīng)濟。從這個意義上說，巴塞爾委員會突出強調(diào)了資本充足率在銀行風(fēng)險管理中的重要意義。在現(xiàn)實的銀行經(jīng)營活動中，資本充足率的高低代表著商業(yè)銀行應(yīng)付金融風(fēng)險能力的高低，而金融風(fēng)險在市場經(jīng)濟的多變環(huán)境中是客觀