一階高次ARCH模型.pdf

1、山東大學(xué)碩士學(xué)位論文一階高次ARCH模型姓名：顏士鋒申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：李鐵崗20050331山東大學(xué)碩士學(xué)位論文中文摘要恩格爾的ARCH模型自問世以來，由于其對(duì)條件異方差的假設(shè)，可以很好的描述金融資產(chǎn)收益率分布的類聚現(xiàn)象和厚尾現(xiàn)象，ARCH類模型在描述和預(yù)測(cè)金融時(shí)間序列方面得到廣泛應(yīng)用但是以某種特定的分布描述類聚現(xiàn)象和厚尾現(xiàn)象，對(duì)金融時(shí)間序列的類聚現(xiàn)象和厚尾現(xiàn)象的描述遠(yuǎn)非充分，這主要表現(xiàn)在用ARCH模型回歸金融

2、時(shí)間序列得到的殘差仍具有厚尾性。ARCH模型假定，金融時(shí)間序列的條件方差是其滯后方差的線性函數(shù)，本文在保留ARCH模型對(duì)收益率分布的條件異方差的假定的基礎(chǔ)上，假定條件方差是滯后方差的二次函數(shù)，把這種模型稱為高次ARCH模型。文中利用極大似然法估計(jì)高次ARCH模型的參數(shù)，這樣得到的參數(shù)的估計(jì)過程和ARCH模型估計(jì)參數(shù)的過程非常相似。最后，用一階ARCH模型和本文介紹的高次ARCH模型分別對(duì)股票價(jià)格指數(shù)進(jìn)行模擬，得到結(jié)論：在一階ARCH模型