基于優(yōu)化方法的商業(yè)銀行利率風險管理研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、該論文針對商業(yè)銀行利率風險管理中存在的問題,對當前已有模型進行擴展或改進,以期滿足商業(yè)銀行利率風險管理的進一步需要.1.研究了含有違約風險債券的商業(yè)銀行利率風險的測量與管理問題.指出其研究的必要性,給出了違約風險債券的一般久期公式,創(chuàng)建了含有違約風險的商業(yè)銀行利率風險管理模型.在給出應用實例的基礎上,討論了違約風險的存在對商業(yè)銀行資產負債管理業(yè)務的各方面影響.2.提出了含有可轉換債券的商業(yè)銀行利率風險的測量與管理問題.論述了可轉換債券的

2、特性及其利率風險測量問題研究的必要性;根據可轉換債券久期與凸度的計算公式,建立了含有零息票可轉換債權的商業(yè)銀行利率風險管理的多目標規(guī)劃模型,并對模型的實際運行結果進行了多角度分析.3.針對利率風險管理中傳統久期模型無法處理期限結構非平行移動的情況,提出使用方向導數概念解決期限結構任意變動的問題,給出了計算具有已知現金流的資產組合的方向導數公式.在方向導數概念的基礎上,構建了對沖資產組合最大利率風險暴露的免疫策略,并將此策略應用于商業(yè)銀行

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