極值理論在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用.pdf

1、該論文的研究重點(diǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)管理,并且著重市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn).研究對象是風(fēng)險(xiǎn)度量中普遍采用的標(biāo)準(zhǔn)尺度-在險(xiǎn)價(jià)值（Value-at-Risk,簡稱VaR）.該文就詳細(xì)介紹了度量市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的幾種現(xiàn)代常用的模型.該文在介紹常用的模型之后,用了另外一種嶄新的方法-極值方法-來計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值,這部分是該文的核心.該文的研究所用的數(shù)據(jù)是恒生指數(shù),計(jì)算其每日的回報(bào),然后找其極大極小值序列,用來估計(jì)極值分布,據(jù)此計(jì)算VaR.該文將用極值方法計(jì)算的結(jié)

2、果與用方差-協(xié)方差方法計(jì)算的結(jié)果進(jìn)行比較,發(fā)現(xiàn)極值方法要明顯優(yōu)于方差-協(xié)方差方法.該文第一章是概論,論述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性,并對金融風(fēng)險(xiǎn)的種類作了簡要的介紹.第二章提出在險(xiǎn)價(jià)值這一重要概念,因?yàn)樵陔U(xiǎn)價(jià)值是該文的研究對象,故文章詳細(xì)介紹了在險(xiǎn)價(jià)值的產(chǎn)生、發(fā)展及其應(yīng)用,而且舉例說明了如何在嚴(yán)格的假設(shè)下計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值.第三章簡單介紹了當(dāng)代常用的市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,因?yàn)檫@兩種風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn).該文的核心部分是第四章,介紹