產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略集團(tuán)研究及其在投資中的應(yīng)用.pdf

1、東北大學(xué)博士學(xué)位論文摘要產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略集團(tuán)研究及其在投資中的應(yīng)用摘要了一般來(lái)說(shuō)，每個(gè)公司都有共克尹GV=il`7:1仕省叫漢股肛任個(gè)，SP。二，“、”.以顯式提出，有的可能通過(guò)公司各職能部門以隱式演進(jìn)。因此，競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略可以成為進(jìn)行產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)中公司競(jìng)爭(zhēng)格局研究的基礎(chǔ)。1972年，MichaelS.Hunt從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度出發(fā)，提出了“戰(zhàn)略集團(tuán)”概念。Porter將戰(zhàn)略集團(tuán)定義為:一個(gè)產(chǎn)業(yè)中在某一戰(zhàn)略方面采用相同或相似戰(zhàn)略的各公司組成

2、的集合。戰(zhàn)略集團(tuán)介于產(chǎn)業(yè)組織理論中將產(chǎn)業(yè)作為整體分析和企業(yè)管理理論中將企業(yè)作為個(gè)體分析的兩個(gè)極端之間，將產(chǎn)業(yè)中企業(yè)分成特征不同的群體來(lái)加以研究，為分析產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)中企業(yè)竟?fàn)幐窬痔峁┝艘粋€(gè)有力的分析工具。近年來(lái)，戰(zhàn)略集團(tuán)理論得到了迅速發(fā)展。但到目前為止，戰(zhàn)略集團(tuán)理論的研究在我國(guó)才剛開(kāi)始分本研究的主要目的是:探討轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中如何進(jìn)行戰(zhàn)略集團(tuán)研究我國(guó)一些市場(chǎng)化程度較高的產(chǎn)業(yè)(如家電產(chǎn)業(yè))中是否存在戰(zhàn)略集團(tuán)若存在戰(zhàn)略集團(tuán)，那么戰(zhàn)略集團(tuán)間有無(wú)

3、績(jī)效差異，具體是如何表現(xiàn)的戰(zhàn)略集團(tuán)變遷對(duì)企業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的作用:戰(zhàn)略集團(tuán)理論在投資決策、投資評(píng)價(jià)的應(yīng)用。本文在對(duì)戰(zhàn)略集團(tuán)進(jìn)行理論探討的基礎(chǔ)上，選取我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)上市公司進(jìn)行了戰(zhàn)略集團(tuán)研究，并將戰(zhàn)略集團(tuán)理論應(yīng)用于投資決策、投資評(píng)價(jià)，以掌握獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的投資決策途徑，避免投資決策失誤，進(jìn)而增強(qiáng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，戚得世界經(jīng)濟(jì)中的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng).研究中，主要進(jìn)行了以下三方面工作，即(1)在戰(zhàn)略集團(tuán)理論研究方面，提出了一種基于企業(yè)價(jià)值的戰(zhàn)略集團(tuán)劃分方法。

4、業(yè)價(jià)值的戰(zhàn)略集團(tuán)劃分方法指出移動(dòng)壁壘可由過(guò)去、采乘兩不方向產(chǎn)生，相應(yīng)地移動(dòng)可從過(guò)去、未來(lái)兩個(gè)方向進(jìn)行測(cè)度，并將二者聯(lián)立起來(lái)可作為戰(zhàn)略變量。對(duì)于上市公司于企壘也，在過(guò)去方向上采用企業(yè)財(cái)務(wù)比率測(cè)度在未來(lái)方向上利用r.=aYjr.，十u，進(jìn)行回歸分析得到的余差進(jìn)行測(cè)度。對(duì)其進(jìn)行理論分析后，認(rèn)為基于企業(yè)價(jià)值的戰(zhàn)略集團(tuán)劃分方法實(shí)質(zhì)是根據(jù)移動(dòng)壁壘進(jìn)行戰(zhàn)略集團(tuán)劃分的。實(shí)證研究表明基于企業(yè)價(jià)值的戰(zhàn)略集團(tuán)劃分方法能適用于當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團(tuán)

5、的劃分孕(2)在戰(zhàn)略集團(tuán)理論實(shí)證研究方面，發(fā)現(xiàn)我國(guó)家電上市公司中確實(shí)存在戰(zhàn)略集團(tuán)，表明戰(zhàn)略集團(tuán)應(yīng)看作是影響企業(yè)績(jī)效的一個(gè)重要因素，并分析了我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團(tuán)變遷的影響因素。研究中，選取我國(guó)18家家電上市公司，在1998年一2000年的時(shí)間段內(nèi)，運(yùn)用基于企業(yè)價(jià)值戰(zhàn)略集團(tuán)劃分方法劃分出3個(gè)與產(chǎn)業(yè)實(shí)際情況基本吻合的戰(zhàn)略集團(tuán)。隨后，運(yùn)用MANOVA進(jìn)行實(shí)證分析得出我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)上市公司中3個(gè)戰(zhàn)略集團(tuán)確實(shí)存在顯著的績(jī)效差異，并符合產(chǎn)業(yè)實(shí)際情況，也

6、進(jìn)一步驗(yàn)證了戰(zhàn)略集團(tuán)在我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)確實(shí)存在的結(jié)論。最后，基于博弈論的理論分析認(rèn)為戰(zhàn)略集團(tuán)成員企業(yè)績(jī)效應(yīng)趨于一致，而戰(zhàn)略集團(tuán)間績(jī)效差異應(yīng)該有一個(gè)上限，即績(jī)效差異應(yīng)低于企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換成本。分析了我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團(tuán)變遷的重要影響因素:產(chǎn)業(yè)生命周期、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，并從核心競(jìng)爭(zhēng)能力的角度研究了提升和發(fā)展我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力的途徑，認(rèn)為要更好地參與世界家電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新選擇、戰(zhàn)略重組，其必將對(duì)我國(guó)家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團(tuán)變遷產(chǎn)生重要

7、影響汐I(xiàn)I東北大學(xué)A」一學(xué)位論文AhstractStudyonStrategicGroupswithinanIndustryandItsApplicationtoInvestmentAbstractEverycompanyhasitsownitscompetitivestrategythatmaybeputforwardinanexplicitwayduringtheplanningprocessordeducedinanimplici

8、twaythroughintheactivitiesofthefunctiondepartments.Thecompetitivestrategycanbethefoundationforthestudyoftheindustriesorganizationstructureandtheenterprisescompetitionsituation.Theterm“strategicgroup“wascoinedbyMichelS.Hu

9、ntin1972fromtheviewof10.Porterdefinesitasanenterpriseaggregationwiththesameorsimilarstrategyinacertainindustry.Thestrategicgrouptheorygoesbetweenindustriescomprehensiveanalysisin10theoryandtheindividualanalysisoftheenter

10、priseinthestrategymanagementtheory.Itstudiestheenterprisesbyclassifyingthemintodiferentgroupswithdistinctivefeaturesandthusprovidesanefectivetoolfortheanalysisoftheenterprisescompetitionsituationandtheindustriesorganizat

11、ionstructure.InrecentyearsthestrategicgrouptheoryhasgotrapiddevelopmentwhileitsstudyisstillininfancyinChina.Theaimsofthisstudyarethefollowing:toprobeintohowtostudystrategicgroupsintransitioneconomytoidentifywhetherstrate

12、gicgroupsexistinChinashighlymarketorientedindustriessuchasChinesehouseholdapplianceindustrytoanalyzewhetherthereisperformancediferencebetweenstrategicgroupsandhowitisshowntoanalyzetheinfluenceofstrategicgroupschangesonen

13、terprisescompetitiveadvantagetoapplystrategicgroupstheorytoinvestmentdecisionandperformanceappraisal.HencebasedonprobingintostrategicgroupstheorythisthesisstudiesthestrategicgroupsoflistedcompaniesinChinesehouseholdappli

14、anceindustryappliesstrategicgroupstheorytoinvestmentdecisionforthesakeofinvestmentperformanceappraisalsoastoavoidthefaultofinvestmentdecisionstrengthenChineseindustriescompetitivenessandacquirecompetitiveadvantageingloba

15、leconomy.Themainresearchworkdoneinthedissertationcanbegeneralizedinthefollowingthreeaspects:(1).Toputforwardamethodforstrategicgroupsclassificationonenterprisevaluebasisintheaspectsofthestudyonstrategicgroupstheory.Theme

16、thodstatesmobilitybarrierscanbeatainedandmeasuredalongthebackwardandforwarddirections.Thetwomeasurementscanbetakenasthestrategyvariables.Asforthelistedcompanythefinancialratiomeasurementisadoptedalongthebackwarddirection

17、themeasurementcanbecompletedalongtheforwarddirectionwiththeresiduegotbyregressiveanalysisaccordingtotheformular=aQiru，，Throughtheoreticalanalysistheessencefortheclassificationofstrategicgrouponenterprisevaluebasisismobil