證券法論文

1、文法學(xué)院文法學(xué)院證券法學(xué)證券法學(xué)（結(jié)課論文）（結(jié)課論文）專業(yè)班級(jí)：專業(yè)班級(jí)：法學(xué)法學(xué)11011101班姓名學(xué)號(hào)：姓名學(xué)號(hào)：劉治軍劉治軍110601105110601105任課教師：任課教師：黎麗時(shí)間:20132013年1212月1616日指公司必須在合理的時(shí)間內(nèi)盡可能迅速地公開(kāi)其應(yīng)公開(kāi)的信息，不得有遲延。無(wú)論怎樣正確的信息，如果其公開(kāi)的時(shí)期遲滯，作為投資判斷的信息的有用性將必然減退。所以，公司信息公開(kāi)的內(nèi)容應(yīng)具有現(xiàn)時(shí)性的要件：首先，公司

2、應(yīng)以最快的速度公開(kāi)其信息，即公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化后，應(yīng)立即向社會(huì)公眾公開(kāi)其變化；其次，公司所公開(kāi)的公司信息應(yīng)一直保持最新的狀態(tài)。法律應(yīng)根據(jù)所公開(kāi)信息的性質(zhì)確定是否是及時(shí)的、合理的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)。三、各國(guó)關(guān)于證券法公開(kāi)性原則的保障措施三、各國(guó)關(guān)于證券法公開(kāi)性原則的保障措施1.公開(kāi)資料簽證制度公開(kāi)的信息資料，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等財(cái)務(wù)文件以及法律、資產(chǎn)評(píng)估等事項(xiàng)必須由獨(dú)立的會(huì)計(jì)師、律師機(jī)構(gòu)簽證。2.審核監(jiān)管制度證券發(fā)行無(wú)論是采用注冊(cè)制還是

3、核準(zhǔn)制，均要對(duì)信息資料的公開(kāi)進(jìn)行必要的審核監(jiān)管，只是不同的制度對(duì)信息資料公開(kāi)和監(jiān)管采取不同的方式，其側(cè)重點(diǎn)也有所不同。采用證券發(fā)行注冊(cè)審核制度的國(guó)家，證券管理部門主要對(duì)信息公開(kāi)的完整性進(jìn)行審核監(jiān)管，其信息的真實(shí)與準(zhǔn)確性往往由與證券市場(chǎng)相關(guān)的咨詢行業(yè)的高度自律性組織來(lái)保證；而采用證券發(fā)行核準(zhǔn)制度的國(guó)家，證券管理部門主要對(duì)信息公開(kāi)的真實(shí)性進(jìn)行審核監(jiān)管，是因咨詢業(yè)的執(zhí)業(yè)水平與素質(zhì)往往不能滿足監(jiān)管的完全需要。3.法律責(zé)任保障制度如果公司違反信息

4、公開(kāi)制度的基本要求，對(duì)應(yīng)公開(kāi)的信息未公開(kāi)，或公開(kāi)不充分，以及作誤導(dǎo)性陳述，甚至作虛假陳述，證券發(fā)行人承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司的行為承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。四、證券法公開(kāi)性原則的意義四、證券法公開(kāi)性原則的意義1.有利于約束證券發(fā)行人的行為，改善其經(jīng)營(yíng)管理。公開(kāi)性原則要求發(fā)行人嚴(yán)格按照法定的程序、格式和內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的公布與投資者決策密切相關(guān)的資料，可促使發(fā)行人嚴(yán)格財(cái)務(wù)制度，規(guī)范其內(nèi)部管理；同時(shí)，增加發(fā)行人內(nèi)部狀況

5、的透明度，將其置于廣大投資者和社會(huì)公眾的監(jiān)督之下，還可激勵(lì)發(fā)行人全面加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，以提高經(jīng)濟(jì)效益，以改善各種上市指標(biāo)，不斷自我完善。2.有利于證券市場(chǎng)上發(fā)行與交易價(jià)格的合理形成。以股市價(jià)格為例，其價(jià)格的形成固然與社會(huì)經(jīng)濟(jì)、政治形勢(shì)等公司外部環(huán)境有關(guān)，但從根本上說(shuō)，是由公司自身經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)決定的。經(jīng)營(yíng)的好壞，決定了公司的盈利高低，從而也影響股票預(yù)期收益高低。因此，有必要將發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展趨勢(shì)公開(kāi)化，便于投資者在全面了解情況的