我國證券公司的風險和內(nèi)部控制研究.pdf

1、近年來，我國證券公司風險不斷暴發(fā)，鞍山證券、富友證券、大連證券、新華證券、南方證券、大鵬證券等多家證券公司因挪用巨額客戶資產(chǎn)無法保證客戶資金足額兌付而相繼被中國證監(jiān)會撤銷、關閉、停止經(jīng)紀業(yè)務或行政接管，另有一些證券公司因其經(jīng)營中產(chǎn)生了過高的風險尚未能得到有效化解，嚴重影響到我國證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。這些證券公司風險的集中暴發(fā)，反映出其在風險管理上存在著管理水平不佳、內(nèi)部控制薄弱等問題。本文主要通過對證券公司風險類型、成因、識別及衡量的分析

2、介紹，對比分析我國證券公司與國外證券公司在風險管理方面的差距與不足，結合我國證券公司的實際發(fā)展情況，提出完善我國證券公司內(nèi)部風險控制體系、建立風險預警指標體系基本框架的思路和建議。 全文共分四部分展開論述：第一部分主要總結國內(nèi)外對證券公司風險的研究，分析介紹證券公司八大類風險(市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險、會計風險和違規(guī)風險)的含義、成因、識別與衡量方法。第二部分從我國證券公司治理結構、業(yè)務運作與管理、會計

3、核算與會計監(jiān)督、電子系統(tǒng)和內(nèi)部稽核等方面對我國證券公司風險內(nèi)部控制的現(xiàn)狀進行剖析，揭示目前我國證券公司在內(nèi)部風險控制上存在的主要問題和薄弱環(huán)節(jié)。第三部分主要以美國大通銀行為例，從風險控制組織體系、風險管理政策和操作程序、風險預警指標及測評工具等來介紹美國金融機構對證券業(yè)務的風險控制措施，指明我國證券公司在風險管理上的差距主要是缺乏明確的企業(yè)使命，沒有將公司的長遠發(fā)展與風險管理相聯(lián)結；法人治理不健全，缺乏法治文化，內(nèi)部人控制和道德風險比較

4、嚴重；缺乏有效的風險預警指標體系和控制措施；對風險認識不足，沒有將預期收益與風險承受能力相結合，缺乏一套自上而下的風險控制體系等。第四部分針對前面對我國證券公司存在問題的分析及國際比較借鑒得出的結論，提出完善我國證券公司風險內(nèi)部控制的具體對策和建議：一是制定公司準確的發(fā)展定位，建立審慎的公司全面風險管理，通過構建公司風險管理策略與經(jīng)營目標發(fā)展策略的緊密聯(lián)系，將防范風險意識融入公司所有業(yè)務的內(nèi)部控制當中；二是建立完善的證券公司風險內(nèi)部控制

5、體系，通過健全證券公司法人治理機制，強化股東大會、董事、監(jiān)事的責任，防范出現(xiàn)內(nèi)部人控制；通過完善證券公司內(nèi)部風險控制措施，從公司董事會到各個業(yè)務部門、監(jiān)督部門，明確其在風險控制中的具體職責，并在公司內(nèi)部實施有效的激勵政策和內(nèi)部授權機制，提高內(nèi)部員工風險意識，將公司內(nèi)部員工利益與風險控制聯(lián)系在一起，防范道德風險；四是在充分研究分析公司面臨風險類型、公司風險偏好、期望收益與公司承受能力基礎上，從定量和定性兩個方面，建立科學的風險預警指標體系