國債期貨套期保值淺析

1、目錄目錄摘要.............................................................................................................................................1Abstract................................................................

2、.......................................................................1引言.............................................................................................................................................2一、國債

3、期貨概述......................................................................................................................3（一）國債期貨的概念.......................................................................................

4、..............................3（二）國債期貨的基本功能.............................................................................................................3二、國債期貨套期保值理論與方法....................................................

5、........................................4（一）國債期貨套期保值理論概述..................................................................................................51、國債期貨套期保值的概念....................................................

6、...................................................52、套期保值比例...........................................................................................................................63、誤差修正模型（ECM）.......................

7、.....................................................................................7（二）國債期貨套期保值有效性實證檢驗......................................................................................81、研究設(shè)計.......................

8、............................................................................................................82、數(shù)據(jù)說明.........................................................................................................

9、..........................93、實證檢驗結(jié)果.........................................................................................................................11三、總結(jié)與展望.......................................................

10、.................................................................14參考文獻...................................................................................................................................162(17)引言國債期貨的套期保值

11、策略具有杠桿比率高、流動性大和可做空等優(yōu)勢，利用國債期貨進行套期保值能夠規(guī)避利率風(fēng)險并且降低流動性風(fēng)險，從而減少業(yè)績波動。其中利率的水平?jīng)Q定了金融資產(chǎn)價值的高低，而利率的波動決定了金融資產(chǎn)風(fēng)險的大小，因而充分管理并轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險對金融資產(chǎn)的配置效率起到極其重要的作用。對于國內(nèi)投資者來說，如何根據(jù)中國市場的實際狀況，靈活、有效地運用新上市的國債期貨來設(shè)定投資策略以及進行風(fēng)險管理已經(jīng)成為一個急需開始研究的內(nèi)容，目前國內(nèi)仍缺少比較系統(tǒng)科學(xué)的國債