國債期貨套期保值淺析

1、目錄目錄摘要.............................................................................................................................................1Abstract................................................................

2、.......................................................................1引言.............................................................................................................................................2一、國債

3、期貨概述......................................................................................................................3（一）國債期貨的概念.......................................................................................

4、..............................3（二）國債期貨的基本功能.............................................................................................................3二、國債期貨套期保值理論與方法....................................................

5、........................................4（一）國債期貨套期保值理論概述..................................................................................................51、國債期貨套期保值的概念....................................................

6、...................................................52、套期保值比例...........................................................................................................................63、誤差修正模型（ECM）.......................

7、.....................................................................................7（二）國債期貨套期保值有效性實證檢驗......................................................................................81、研究設計.......................

8、............................................................................................................82、數(shù)據(jù)說明.........................................................................................................

9、..........................93、實證檢驗結果.........................................................................................................................11三、總結與展望.......................................................

10、.................................................................14參考文獻...................................................................................................................................162(17)引言國債期貨的套期保值

11、策略具有杠桿比率高、流動性大和可做空等優(yōu)勢，利用國債期貨進行套期保值能夠規(guī)避利率風險并且降低流動性風險，從而減少業(yè)績波動。其中利率的水平?jīng)Q定了金融資產(chǎn)價值的高低，而利率的波動決定了金融資產(chǎn)風險的大小，因而充分管理并轉移利率風險對金融資產(chǎn)的配置效率起到極其重要的作用。對于國內(nèi)投資者來說，如何根據(jù)中國市場的實際狀況，靈活、有效地運用新上市的國債期貨來設定投資策略以及進行風險管理已經(jīng)成為一個急需開始研究的內(nèi)容，目前國內(nèi)仍缺少比較系統(tǒng)科學的國債