股東表決權(quán)代理征集制度的研究

1、淺談股東表決權(quán)代理征集制度淺談股東表決權(quán)代理征集制度我國(guó)現(xiàn)行立法中涉及到表決權(quán)代理的征集的法律規(guī)范很不完善。股東表決權(quán)的代理立法歸納起來(lái)有兩方面:一是對(duì)一般的表決權(quán)代理行使之法律規(guī)范二是對(duì)表決權(quán)代理征集之法律規(guī)范。我國(guó)在股東表決權(quán)代理行使方面的法律規(guī)范比較全面、具體如《公司法》第107條:“股東可委托代理人出席股東大會(huì)代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)委托書(shū)并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)?！薄渡鲜泄菊鲁讨敢返?9條規(guī)定:“股東可以親自出席股東大

2、會(huì)也可以委托代理人代為出席和表決。股東應(yīng)當(dāng)以書(shū)面形式委托代理人由委托人簽署或者由其以書(shū)面形式委托的代理人簽署委托人為法人的應(yīng)當(dāng)加蓋法人印章或者由其正式委任的代理人簽署?！痹摗吨敢返?0條、第51條對(duì)此也做了進(jìn)一步的規(guī)定?！渡鲜泄局卫頊?zhǔn)則》第9條規(guī)定:“股東既可以親自到股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)投票也可以委托代理人代為投票兩者具有同樣的法律效力?！毕啾戎略诒頉Q權(quán)代理征集問(wèn)題上我國(guó)的法律規(guī)定幾乎是空白。2005年10月修改的《中華人民共和國(guó)證券法》

3、和《中華人民共和國(guó)公司法》都沒(méi)有對(duì)表決權(quán)代理征集作出任何規(guī)定只是在其他相關(guān)的法律條款中有體現(xiàn):比如1993年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第65條規(guī)定:“股票持有人可以授權(quán)他人代為行使其同意權(quán)或者投票權(quán)但是任何人在征集25人以上的同意權(quán)或者投票權(quán)時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守證監(jiān)會(huì)有關(guān)信息披露和作出報(bào)告的規(guī)定。”這是我國(guó)關(guān)于表決權(quán)代理征集行為的最早法律規(guī)定也是到目前為止的最高層次的立法2002年國(guó)家發(fā)布的《上市公司治理準(zhǔn)則》第10條規(guī)定:“上市

4、公司董事會(huì)、獨(dú)立董事和符合有關(guān)條件的股東可向上市公司股東征集其在股東大會(huì)上的投票權(quán)。投票權(quán)征集應(yīng)采取無(wú)償?shù)姆绞竭M(jìn)行并應(yīng)向被征集人充分披露信息?！边@一條款明確了征集股東委托書(shū)的主體、方式以及信息披露等事項(xiàng)。從上述法律規(guī)定中可以看出我國(guó)目前有關(guān)表決權(quán)代理征集的立法還主要是建立在民法代理理論的基礎(chǔ)上2006年3月16日證監(jiān)會(huì)新發(fā)布的《上市公司章程指引》也只是在第七十八條第二款規(guī)定符合規(guī)定的相關(guān)主體可以進(jìn)行征集但并沒(méi)有做進(jìn)步深入的規(guī)定如對(duì)于《股

5、票發(fā)行與交易管理暫行條例》第65條規(guī)定的“符合有關(guān)條件的股東”到底要符合什么條件沒(méi)有明確規(guī)定、關(guān)于表決權(quán)代理征集行為如何界定、表決權(quán)代理征集人的主體資格、表決權(quán)代理征集過(guò)程中的信息披露和備案要求、違反表決權(quán)代理征集規(guī)則的法律責(zé)任等都未做規(guī)定。在實(shí)際操作中難以起到約束代理征集人保護(hù)中小股東的作用。這是目前我國(guó)立法上的一大缺陷。2.完善我國(guó)股東表決權(quán)代理征集制度的建議:完善我國(guó)股東表決權(quán)代理征集制度應(yīng)該借鑒國(guó)外立法的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。基于股東表決權(quán)

6、代理行使之基礎(chǔ)以及保護(hù)中小股東權(quán)益之宗旨法律有必要對(duì)表決權(quán)代理征集予以規(guī)制而規(guī)制的目的最主要在于股東表決權(quán)的合理行使和股東大會(huì)功能的正常發(fā)揮同時(shí)防止經(jīng)營(yíng)者憑借其優(yōu)勢(shì)地位濫用表決權(quán)代理征集措施長(zhǎng)期把持公司管理者職位。正如美國(guó)學(xué)者羅斯教授所說(shuō):“股東委托書(shū)的使用如放任而不加以管理無(wú)疑是鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期留任而濫用其經(jīng)營(yíng)權(quán)如加以適當(dāng)管理則可能成為挽救現(xiàn)代公司制度的利器?！闭骷蓶|委托書(shū)制度利弊俱存其功能恰似一柄雙刃劍。因此盡管我們有理由承認(rèn)征集股

7、東委托書(shū)制度的存在但必須加強(qiáng)法律的規(guī)制揚(yáng)其長(zhǎng)而避其短。反之如果不對(duì)征集委托書(shū)加以規(guī)范令其自由放任又可能被人惡意利用而淪為爭(zhēng)奪公司控制權(quán)、損害公司和股東利益的工具。因此建立公正合理的表決權(quán)代理征集法律制度使表決權(quán)代理征集行為在完善的法律4.完善表決權(quán)代理征集制度。該制度包括以下幾個(gè)方面:(1)征集方式:法律應(yīng)規(guī)定征集人通過(guò)向被征集人發(fā)送可以記明對(duì)股東大會(huì)各個(gè)目的事項(xiàng)贊成與否的委任狀進(jìn)行征集。這是為了盡可能反映股東明示的意思防止委任狀制度成

8、為經(jīng)營(yíng)者控制股東大會(huì)的手段。(2)要嚴(yán)格表決權(quán)征集登記、公開(kāi)程序法律應(yīng)規(guī)定征集人在做出征集之前應(yīng)向被征集人送達(dá)證監(jiān)會(huì)規(guī)定之必要的參考資料公開(kāi)必要的事項(xiàng)。(3)征集人及代理人的瑕疵:法律應(yīng)規(guī)定征集人違反上述兩個(gè)要件而征集時(shí)即沒(méi)能使被征集人記明贊成與否或進(jìn)行不符事實(shí)的記載時(shí)適用的罰則同時(shí)法律應(yīng)規(guī)定當(dāng)公司成為征集人時(shí)可以適用無(wú)權(quán)代理的規(guī)定應(yīng)視為表決權(quán)無(wú)效進(jìn)而成為決議的取消理由因?yàn)楣緸檎骷藭r(shí)公司能夠知曉股東的意思。5.禁止有償征集美國(guó)和臺(tái)灣

9、地區(qū)法律均禁止有償征集投票權(quán)在其他國(guó)家亦未見(jiàn)有委托書(shū)分離轉(zhuǎn)售之情事。理由是:投票權(quán)屬于共益權(quán)其行使應(yīng)兼顧公司和其他股東的利益股東出賣(mài)共益權(quán)實(shí)質(zhì)上就是為了自己的利益而置公司和其他股東的利益于不顧聽(tīng)任共益權(quán)的濫用。所以對(duì)共益權(quán)的行使和處分應(yīng)當(dāng)給予限制。臺(tái)灣地區(qū)立法基于大致相同的理由其《公開(kāi)發(fā)行公司出席股東會(huì)使用委托書(shū)規(guī)則》第6條明文規(guī)定禁止購(gòu)買(mǎi)委托書(shū)我國(guó)《上市公司治理準(zhǔn)則》第10條也明確規(guī)定投票權(quán)征集應(yīng)采取無(wú)償方式進(jìn)行。如果允許有償征集則可