我國QDII投資風(fēng)險(xiǎn)分析——基于基金系QDII投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的研究.pdf

1、隨著合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)制度的建立和發(fā)展,海外投資逐漸成為了境內(nèi)居民熱衷的投資渠道。但是從QDII投資的實(shí)踐情況來看,具有QDII資格的投資機(jī)構(gòu)遭受了種種挫折,因此加強(qiáng)對(duì)QDII投資的風(fēng)險(xiǎn)研究將有助于機(jī)構(gòu)防范風(fēng)險(xiǎn),然而學(xué)術(shù)上對(duì)QDII投資風(fēng)險(xiǎn)研究的文獻(xiàn)相對(duì)較少,本文正是基于這樣的背景展開研究。
　　 首先,本文從三個(gè)方面入手明確研究對(duì)象。第一,統(tǒng)計(jì)現(xiàn)有QDII投資機(jī)構(gòu)的規(guī)模,以規(guī)模占比達(dá)61％的基金系QDII機(jī)構(gòu)群體為

2、研究對(duì)象。第二,根據(jù)QDII投資機(jī)構(gòu)的投資標(biāo)的和投資范圍的統(tǒng)計(jì),本文以香港、美國、新興市場(chǎng)、成熟市場(chǎng)四個(gè)QDII主要投資市場(chǎng)的股票市場(chǎng)作為風(fēng)險(xiǎn)研究對(duì)象。第三,本文深入分析QDII機(jī)構(gòu)投資股票市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素,并采用層次分析法,明確來自股市的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為QDII投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。
　　 其次,本文根據(jù)明確的研究對(duì)象,以摩根士丹利國際資本編制的以2007年1月1日--2010年12月31日為時(shí)間區(qū)間的香港、美國、新興市場(chǎng)、成熟市場(chǎng)