轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)下國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制芻議

1、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)下國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)制當(dāng)議郭煒(廣東商學(xué)院510320)【摘要1轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)下我國國有企業(yè)其內(nèi)部治理機(jī)制體現(xiàn)出內(nèi)部人拉制企業(yè)、股權(quán)高度集中、激勵(lì)約束機(jī)制與績效評估機(jī)制弱化等特征。信息不對稱導(dǎo)致激勵(lì)機(jī)制扭曲帶來效益損失。199一205年的管理數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果表明外在的顯性激勵(lì)因素對于激勵(lì)目標(biāo)的作用不大必須在激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)中重視內(nèi)部潛在的激勵(lì)因素的作用從而建立起平衡的激勵(lì)體系?！娟P(guān)鍵詞】轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國有企業(yè)委托一代理模型激勵(lì)機(jī)制一、國有企業(yè)激勵(lì)機(jī)

2、制弊端剖析(一)所有者現(xiàn)實(shí)缺位內(nèi)部人控制企業(yè)。信息不對稱的情況在缺乏有效的公司治理基礎(chǔ)的條件下很可能產(chǎn)生所謂”內(nèi)部人控制’伺題。即當(dāng)出資人不能對經(jīng)營者的個(gè)人行為進(jìn)行有效的最終控制時(shí)經(jīng)營者可能利用其控制權(quán)來謀取個(gè)人或小集團(tuán)的利益侵犯、損害委托人的利益。國有企業(yè)的所有者是國家股權(quán)的形式具有很強(qiáng)的行政色彩這造成了實(shí)際所有者的缺位。國家通過國有資產(chǎn)經(jīng)營公司對企業(yè)行使”股東’.職能并將經(jīng)營管理權(quán)委托給國有企業(yè)的經(jīng)理層。國有企業(yè)的經(jīng)理層很大程度上擁

3、有對企業(yè)的最終控制權(quán)但并不是最終的剩余索取者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。他們擁有”廉價(jià)的投票權(quán)’.但既不能從”投票’l結(jié)果中獲益也不須為之承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)因而導(dǎo)致決策的隨意性。(二)股權(quán)高度集中中小股東利益被忽視。高度集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)使公司權(quán)力集中于控股股東其他股東難以對控股股東形成有效制衡。集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)條件下控股股東有利用控制權(quán)侵占其他股東利益的激勵(lì)和可能。在法律體系不完善、投資者權(quán)利尤其是中小投資者權(quán)利不能很好地得到保護(hù)的情況下大股東對中小股東的利益侵占

4、往往容易實(shí)現(xiàn)。而中小股東由于其持有的份額太小且投機(jī)性強(qiáng)監(jiān)督成本甚至高于監(jiān)督收益他們很難傾向于”用手投票”去監(jiān)督企業(yè)而轉(zhuǎn)向”用腳投票”導(dǎo)致公司治理效率低下。(三)激勵(lì)約束機(jī)制與績效評估機(jī)制弱化【1]。國有企業(yè)高管由政府任命并享受行政待遇他們的收入和所享受的待遇由其行政級別所決定這將導(dǎo)致上市公司管理人員的激勵(lì)目標(biāo)發(fā)生偏移。對于國有企業(yè)經(jīng)理層政治目標(biāo)是比經(jīng)濟(jì)目標(biāo)更重要的激勵(lì)目標(biāo)。而且作為政府官員的國有企業(yè)管理層工資收人僅為他們?nèi)渴杖说囊徊糠?/p>

5、各種福利待遇占據(jù)了他們?nèi)渴杖酥械拇蟛糠?。因此諸如工資收入甚至股份期權(quán)這樣的外在激勵(lì)因素的效果并不象在西方國家那樣明顯激勵(lì)效應(yīng)低。過渡經(jīng)濟(jì)條件下在國有企業(yè)改制的探索中外在激勵(lì)因素在激勵(lì)體系的應(yīng)用中占據(jù)了主要的地位在現(xiàn)實(shí)信息不對稱下外在的激勵(lì)機(jī)制將會(huì)失效[2]國有企業(yè)販待建立綜合的激勵(lì)體系。二、外在激勵(lì)因素失效原因分析(一)基于委托一代理理論的分析委托人的問題在于選擇滿足代理人參與約束和激勵(lì)相容約束的激勵(lì)合同以最大化自己的期望效用函數(shù)[2

6、]。激勵(lì)性契約的功效通常取決于諸如外界隨即沖擊、代理人的努力投入努力的邊際成本或者激勵(lì)比率、代理人的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度等參數(shù)。然而這些參數(shù)都是不可觀察的。非對稱信息下委托人只能基于可以觀察到的代理人的工作表現(xiàn)來設(shè)計(jì)契約。這樣由于委托人在信息不充分的基礎(chǔ)上選擇的績效契約形式導(dǎo)致了激勵(lì)機(jī)制上的扭曲從而必須放棄’最優(yōu)契約”而求”次優(yōu)契約”?；裟匪固啬?1979年)證明了服從信息不完全這一約束條件下的最優(yōu)契約形式一般來說不是一個(gè)顯式解即使存在解也不是唯

7、一的即代理人對利潤的分享規(guī)則不是線性的。在實(shí)踐中企業(yè)在權(quán)衡實(shí)施契約的交易成本與最優(yōu)契約的利益所得時(shí)卻往往采取簡單易行的的線性契約。假定支付表為s休卜a氏a代表基本工資r代表激勵(lì)因素x為委托人所觀測到的代理人的業(yè)績。線性效用函數(shù)意味著代理人是風(fēng)險(xiǎn)中性的在線性支付表中代理人的預(yù)期值效用等于預(yù)期效用。但是代理人很可能不是風(fēng)險(xiǎn)中性的所以代理人將不會(huì)滿意每一次如出一轍的線性激勵(lì)而在每一次不采取同樣的行動(dòng)而且代理人的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避態(tài)度也會(huì)降低最優(yōu)激勵(lì)系數(shù)

8、的功效。一般來說代理人的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避系數(shù)與激勵(lì)強(qiáng)度在委托一代理模型中是此消彼長的。代理人越是害怕風(fēng)險(xiǎn)基于業(yè)績契約的激勵(lì)強(qiáng)度就越弱最終使預(yù)期利潤更加遠(yuǎn)離充分信息條件下的最優(yōu)契約所實(shí)現(xiàn)的利潤水平。(二)199205年數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)我們設(shè)定國有企業(yè)的年利潤增長率作為檢驗(yàn)企業(yè)績效的一個(gè)主要指標(biāo)把國有企業(yè)總體薪酬作為一個(gè)比較顯著的外在激勵(lì)因素通過計(jì)量分析從實(shí)證角度考察兩者間的相關(guān)程度。表一國有企業(yè)年利潤增長率及其職工工資指數(shù)年份1992儀刃2(X)l

9、2閱22(X)32(XH2田5利潤增長率436.17%135.62%1.4%20)仍么25.腸%54.3仍臺(tái)25.17%105.1!腸310名10’7l108.3111一2111.4年工賢指數(shù)數(shù)據(jù)來源:由207年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、2側(cè)拓年《中國財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》整理得出從上表可見國有企業(yè)的利潤以及工資隨著企業(yè)改制而逐年遞增而在有些年份在工資有比較大的漲幅之后國有企業(yè)的利潤卻放緩增長的速度如果工資是激勵(lì)機(jī)制的一個(gè)因素似乎并沒有發(fā)揮它應(yīng)有的作用

10、再對利潤增長和工資增長進(jìn)行相關(guān)度分析以及因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果不顯著故工資增長率的變化并不是利潤增長率顯著的原因兩者并沒有多大關(guān)聯(lián)。再來考慮管理層薪酬管理層的薪酬在國有企業(yè)改制的過程中雖然速度不快總體仍然顯示了增長但是利潤增長的卻不盡如人意上文數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果驗(yàn)證了單一外在激勵(lì)機(jī)制的失效。因而如何建立起綜合的激勵(lì)體系成為了國有企業(yè)改制迫在眉睫的問題。三、完善激勵(lì)機(jī)制的建議:引入內(nèi)部激勵(lì)因素(上轉(zhuǎn)第90頁)黨委陷人日常干部的管理上不能把更多的精力

11、放在大政方針的研究、制定和指引L。從黨與國家機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看黨和國家機(jī)關(guān)的關(guān)系還有處理得不夠協(xié)調(diào)的地方。根據(jù)我國的憲法人民代表大會(huì)在我國居于所有權(quán)力中的最高地位其它國家機(jī)關(guān)由它產(chǎn)生、對它負(fù)責(zé)并受它監(jiān)督。但是從國家政治結(jié)構(gòu)上看包括人民代表大會(huì)在內(nèi)的”各級各類國家機(jī)構(gòu)的權(quán)力最后統(tǒng)一于同級黨組織統(tǒng)一于中共中央權(quán)力結(jié)構(gòu)自下而上是單向直線型”。但是權(quán)力高度整合體制的弊端也是非常明顯的這一體制缺乏權(quán)力制約機(jī)制。由于各國家機(jī)構(gòu)的權(quán)力最終統(tǒng)一于共產(chǎn)黨組織

12、及至黨的領(lǐng)導(dǎo)人在各個(gè)國家機(jī)構(gòu)之間就難以產(chǎn)生真正的體制性權(quán)力監(jiān)督和制約關(guān)系加之黨內(nèi)民主監(jiān)督和制約機(jī)制也不健全這就使得長期以來政治權(quán)力濫用不能得以有效抑制成為制約政治制度文明建設(shè)一個(gè)瓶頸。三、我國政治制度文明建設(shè)的突破口1、加強(qiáng)政治制度建設(shè)的制度化、規(guī)范化、程序化要想使制度發(fā)揮出自身應(yīng)有的功效光有制度是不夠的必須實(shí)現(xiàn)政治制度的制度化、規(guī)范化、程序化。首先進(jìn)一步提高基本政治制度的制度化、規(guī)范化、程序化水平。堅(jiān)持和完善人民代表大會(huì)制度。人民代表

13、大會(huì)制度是我國的根本政治制度但還不夠健全。人民代表大會(huì)制度在憲法中的地位與現(xiàn)實(shí)中的實(shí)踐狀況還有一定差距完善人民代表大會(huì)制度提升人民代表大會(huì)的地位成為制度建設(shè)的重要內(nèi)容。堅(jiān)持和完善共產(chǎn)黨的多黨合作和政治協(xié)商制度。一是要堅(jiān)持”長期共存、互相監(jiān)督、肝膽相照、榮辱與共的方針加強(qiáng)同民主黨派合作共事?！?二是要”健全有關(guān)重大問題決策前協(xié)商的制度”發(fā)展黨和國家的民主生活。三是要”真誠接受民主黨派監(jiān)督”。其次進(jìn)一步提高具體政治制度的制度化、規(guī)范化、程序

14、化水平。實(shí)現(xiàn)決策的制度化、規(guī)范化、程序化。要細(xì)化民主決策的各項(xiàng)工作制度使黨內(nèi)重大問題民主決策不斷走向規(guī)范化。解決有章不循違章不糾的問題使制度落到實(shí)處發(fā)揚(yáng)黨內(nèi)民主同時(shí)完善專家咨詢的制度保證決策的科學(xué)性。深化干部人事制度改革加強(qiáng)對黨的領(lǐng)導(dǎo)干部特別是一把手領(lǐng)導(dǎo)干部的監(jiān)督制約。當(dāng)前應(yīng)要以建立、健全干部選拔任用和管理監(jiān)督機(jī)制為重點(diǎn)繼續(xù)推進(jìn)干部人事制度的改革要在建立結(jié)構(gòu)合理、配置科學(xué)、程序嚴(yán)密、制約有效的權(quán)力運(yùn)行機(jī)制方面有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展加強(qiáng)對權(quán)力的監(jiān)督

15、和制約其中重點(diǎn)加強(qiáng)對’一把手’監(jiān)督。2、在全面進(jìn)行制度建設(shè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行制度創(chuàng)新所謂制度創(chuàng)新就是一種新的制度安排。人類社會(huì)的進(jìn)步可歸結(jié)為諸如經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等各方面的原因但最為直接的表現(xiàn)則是制度創(chuàng)新。著名發(fā)展問題專家托羅達(dá)提出:”如果一個(gè)國家沒有在社會(huì)、政治、經(jīng)濟(jì)制度方面采取相應(yīng)變化則政治和社會(huì)的發(fā)展通常是不可能的?！笨梢娭贫冉ㄔO(shè)、制度創(chuàng)新對推動(dòng)政治發(fā)展具有非常重要的作用。那么如何進(jìn)行制度創(chuàng)新呢首先制度創(chuàng)新的方向要面對公民的變革要求真實(shí)地體現(xiàn)與

16、滿足公民在現(xiàn)實(shí)政治發(fā)展中的現(xiàn)實(shí)需要。我國是社會(huì)主義國家代表著最廣大人民的根本利益在進(jìn)行制度創(chuàng)新時(shí)必須反映最廣大人民的現(xiàn)實(shí)需要。如果它不能反映廣大人民的心聲那么建立的制度既解決不了現(xiàn)實(shí)生活中的實(shí)際問題也不會(huì)得到人民的支持和擁護(hù)。中國改革開放之所以取得輝煌的成就就是因?yàn)橹袊母母镆婚_始就面向人面向人的需要。其次制度創(chuàng)新的成果要尋求法律的支持通過法治加以鞏固。制度創(chuàng)新是有成本的它的本質(zhì)是對利益的調(diào)整和重新分配。因此制度創(chuàng)新應(yīng)采取更嚴(yán)肅慎重的態(tài)

17、度創(chuàng)新的成果必須尋求法律上的支持通過法律形式確定下來也只有在法治條件下制度的運(yùn)作才能按照制度的內(nèi)在要求進(jìn)行從而體現(xiàn)制度的功能和制度的精神。最后制度創(chuàng)新是堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)、人民當(dāng)家作主和依法治國的有機(jī)結(jié)合和辯證統(tǒng)一。堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)是社會(huì)主義政治文明建設(shè)的根本保證堅(jiān)持人民當(dāng)家作主是社會(huì)主義政治文明建設(shè)的本質(zhì)要求堅(jiān)持依法治國是建設(shè)社會(huì)主義政治文明的基本方略三者是有機(jī)統(tǒng)一的必須結(jié)合起來。3、推動(dòng)黨內(nèi)民主的思路黨內(nèi)民主在我國政治制度文明建設(shè)中具有引導(dǎo)和

18、示范效應(yīng)且便于操作同時(shí)又是推動(dòng)社會(huì)民主的突破口。我國的政治制度文明建設(shè)不可回避共產(chǎn)黨執(zhí)政這個(gè)事實(shí)黨的先進(jìn)性及其組織結(jié)構(gòu)的嚴(yán)密性決定了我國政治制度文明建設(shè)離不開黨的領(lǐng)導(dǎo)。政治制度文明建設(shè)追求改革的平穩(wěn)性平穩(wěn)的改革才能帶來可持續(xù)的發(fā)展政治發(fā)展需要這種穩(wěn)定性。推行黨內(nèi)民主就是首先在黨內(nèi)進(jìn)行民主改革這樣具有可操作性因?yàn)楣伯a(chǎn)黨是個(gè)組織嚴(yán)密而又進(jìn)步的黨黨的進(jìn)步性體現(xiàn)在一旦黨發(fā)現(xiàn)自身制度阻礙社會(huì)經(jīng)濟(jì)和政治發(fā)展就可以下決心不惜一切代價(jià)進(jìn)行自身建設(shè)。黨內(nèi)

19、有改革的推動(dòng)力所以黨內(nèi)的改革能逐步進(jìn)行黨沒有自己特殊的利益改革就不會(huì)出現(xiàn)利益集團(tuán)之爭。改革首先在黨內(nèi)進(jìn)行可以出現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的民主政治促進(jìn)政治制度文明的發(fā)展?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[l1(鄧小平文選》第二卷〔北京〕人民出版社版194年版第33頁。[2]金太軍:《政治的基本問題與中國政治體制改革》〔濟(jì)南j(文史哲》2(眾】年第5期第46頁。[3]胡偉:《黨內(nèi)民主與政治發(fā)展開發(fā)中國民主化的體制內(nèi)資源》〔上海j(復(fù)旦大學(xué)學(xué)報(bào))(社會(huì)科學(xué)版)l望為年第l期

20、第8頁。[4]馮之浚:知識經(jīng)濟(jì)與中國發(fā)展[M].中共中央黨校出版社198年版第298頁。l5]中共中央關(guān)于加強(qiáng)黨的執(zhí)政能力建設(shè)的決定[M]人民出版社第13頁。(下接第97頁)內(nèi)在激勵(lì)因素在企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的效果中往往有’.擠人”作用[4]。所以在我國國有企業(yè)的治理中重視內(nèi)在激勵(lì)因素的約束作用是大有裨益的。心理學(xué)家、管理專家均認(rèn)為對一個(gè)經(jīng)理的平衡激勵(lì)可能比全方位的外在性激勵(lì)更加重要。內(nèi)在性激勵(lì)的引人會(huì)彌補(bǔ)外在性激勵(lì)契約的隱藏成本帶來的損失。內(nèi)

21、在性激勵(lì)往往是地位、聲譽(yù)或者遵循社會(huì)準(zhǔn)則的滿足感的函數(shù)故內(nèi)在性激勵(lì)不能完全替代外在性激勵(lì)的作用。自律、巨大的壓力和上司的監(jiān)督是維持經(jīng)理比較大的工作強(qiáng)度和較長的工作時(shí)間的主要原因。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的管理人員的最優(yōu)契約不應(yīng)該僅僅建立在基于績效的顯式激勵(lì)因素上還應(yīng)該建立在不能具體測量卻影響代理人行為決策的潛在激勵(lì)變量上如:授權(quán)、口頭激勵(lì)和反面激勵(lì)?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1]劉曼琴.對轉(zhuǎn)執(zhí)經(jīng)濟(jì)下我國國有企業(yè)公司治理的思考【J].企業(yè)家天地2加8(乃:47一48