單點(diǎn)多層重設(shè)看漲期權(quán)的鞅定價(jià).pdf

1、期權(quán)作為二十世紀(jì)金融行業(yè)創(chuàng)新的一個(gè)代表產(chǎn)物，在1973年的美國(guó)芝加哥期權(quán)交易所第一次開(kāi)始交易后，對(duì)于整個(gè)金融衍生品市場(chǎng)及金融數(shù)學(xué)理論所帶來(lái)的沖擊是當(dāng)時(shí)無(wú)人所能預(yù)想到的?，F(xiàn)今，期權(quán)交易市場(chǎng)已經(jīng)成為整個(gè)金融市場(chǎng)里不可或缺的一個(gè)重要組成部分?；谝陨显?，對(duì)于期權(quán)定價(jià)理論與實(shí)證的研究推動(dòng)了金融創(chuàng)新的新高潮。
　　 本文主要介紹一種新型的重設(shè)期權(quán)，并且結(jié)合概率論中的鞅理論、隨機(jī)微分方程、測(cè)度論等數(shù)學(xué)工具，對(duì)于該期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)中性概率測(cè)度下的

2、理論公允價(jià)格給．出了多重積分形式的表達(dá)式。
　　 對(duì)于這一新型期權(quán)，即多點(diǎn)重設(shè)期權(quán)，是在前人對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)重設(shè)期權(quán)討論的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了創(chuàng)新，在原有的重設(shè)方案的基礎(chǔ)上，多加了一層重設(shè)。這樣的創(chuàng)新主要是受到了可轉(zhuǎn)換債券的啟發(fā)：由于可轉(zhuǎn)債一般會(huì)有這樣的規(guī)定，在一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)不超出某一限制則允許進(jìn)行轉(zhuǎn)換。本文將這一規(guī)定進(jìn)行了一定修正后加入重設(shè)規(guī)則的構(gòu)建中，使得重設(shè)條件與股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)的最大值有關(guān)，如果股價(jià)在這一段持續(xù)的時(shí)間內(nèi)超過(guò)一定水平則將