基于綜合模糊方法的股指期貨定價理論研究與實證.pdf

1、股指期貨最早于二十世紀八十年代在美國推出。經(jīng)過近三十年的發(fā)展,其交易額大幅超過股票現(xiàn)貨市場交易額,成為資本市場的重要組成部分,在一國的經(jīng)濟發(fā)展以及國際金融市場體系中發(fā)揮著重要的作用。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展和完善,金融投資品種的日益豐富,股指期貨的推出大勢所趨。而現(xiàn)在,代表我國股指期貨投資的滬深300股指期貨已經(jīng)定為我國首個推出的金融衍生品種。
　　 當前已有的股指期貨定價模型由于前提假設(shè)嚴格,數(shù)學推導過程復雜,嚴重影響到了實

2、用性,普通投資者也不乏因此對股指期貨投資望而卻步。因此,對于股指期貨投資者來說,如何使用實用的投資定價方法來研判股指期貨市場走勢、把握投資機會,顯得非常重要。
　　 對于將要進行的股指期貨定價的研究,本文放寬了假設(shè)條件,利用期貨價格與現(xiàn)貨價格之間相互影響、走勢趨同的特點,通過選擇影響股指期貨的各個因素指標,賦予其一定權(quán)重,建立定價分析模型;同時使用模糊數(shù)學等工具解決了市場的不完善和信息的不對稱,并對各因素指標進行賦值、量化和分析

3、,研判股指期貨市場走勢,給出投資建議。
　　 全文共包括六個章節(jié):第一章闡述本文的選題意義以及創(chuàng)新點,同時介紹股指期貨的相關(guān)內(nèi)容;第二章是文獻綜述,文中詳細介紹了期貨、股指期貨的各種已有成熟定價理論,并分析、比較了各種理論在實際應用中的優(yōu)缺點;第三章從理論、實證兩方面證明現(xiàn)貨與期貨的價格走勢有很強的相關(guān)性、趨同性,從而證明本文分析方法的可行性;第四章是文章的理論部分,介紹了本文的分析假設(shè)、分析方法、分析工具等內(nèi)容;第五章是滬深3