基于綜合模糊方法的股指期貨定價(jià)理論研究與實(shí)證.pdf

1、股指期貨最早于二十世紀(jì)八十年代在美國推出。經(jīng)過近三十年的發(fā)展,其交易額大幅超過股票現(xiàn)貨市場(chǎng)交易額,成為資本市場(chǎng)的重要組成部分,在一國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國際金融市場(chǎng)體系中發(fā)揮著重要的作用。隨著我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善,金融投資品種的日益豐富,股指期貨的推出大勢(shì)所趨。而現(xiàn)在,代表我國股指期貨投資的滬深300股指期貨已經(jīng)定為我國首個(gè)推出的金融衍生品種。
　　 當(dāng)前已有的股指期貨定價(jià)模型由于前提假設(shè)嚴(yán)格,數(shù)學(xué)推導(dǎo)過程復(fù)雜,嚴(yán)重影響到了實(shí)

2、用性,普通投資者也不乏因此對(duì)股指期貨投資望而卻步。因此,對(duì)于股指期貨投資者來說,如何使用實(shí)用的投資定價(jià)方法來研判股指期貨市場(chǎng)走勢(shì)、把握投資機(jī)會(huì),顯得非常重要。
　　 對(duì)于將要進(jìn)行的股指期貨定價(jià)的研究,本文放寬了假設(shè)條件,利用期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間相互影響、走勢(shì)趨同的特點(diǎn),通過選擇影響股指期貨的各個(gè)因素指標(biāo),賦予其一定權(quán)重,建立定價(jià)分析模型;同時(shí)使用模糊數(shù)學(xué)等工具解決了市場(chǎng)的不完善和信息的不對(duì)稱,并對(duì)各因素指標(biāo)進(jìn)行賦值、量化和分析

3、,研判股指期貨市場(chǎng)走勢(shì),給出投資建議。
　　 全文共包括六個(gè)章節(jié):第一章闡述本文的選題意義以及創(chuàng)新點(diǎn),同時(shí)介紹股指期貨的相關(guān)內(nèi)容;第二章是文獻(xiàn)綜述,文中詳細(xì)介紹了期貨、股指期貨的各種已有成熟定價(jià)理論,并分析、比較了各種理論在實(shí)際應(yīng)用中的優(yōu)缺點(diǎn);第三章從理論、實(shí)證兩方面證明現(xiàn)貨與期貨的價(jià)格走勢(shì)有很強(qiáng)的相關(guān)性、趨同性,從而證明本文分析方法的可行性;第四章是文章的理論部分,介紹了本文的分析假設(shè)、分析方法、分析工具等內(nèi)容;第五章是滬深3