基于公司治理視角的風險管理研究——以中國華融公司為例

1、摘 要 分類號 分類號 密 級 U D C 學校代碼 學校代碼 MPAcc MPAcc 碩士研究生學位論文 基于公司治理視角的風險管理研究 ——以中國華融公司為例 學院（部、所）： 學院（部、所）： 會計學院 會計學院

2、 專 業(yè)： 業(yè)： MPAcc MPAcc 會計碩士 會計碩士 姓 名： 名： 李欣窈 李欣窈 導 師： 師： 楊繼偉 楊繼偉 論文起止時間：2016 年 5 月~2017 年 5 月 摘 要 摘 要 目前，在我國大多企業(yè)由于公司治理和風險管理的不合理或缺失導致經營效益低，更有部分上市公司營運有

3、問題，財務造假，出現(xiàn)違法、違規(guī)情況。雖然國有企業(yè)在運作上相對規(guī)范，但在國有企業(yè)改革問題上，理論與實踐路線并不能達到一致，他們的關系也較為復雜。但從改革的趨勢上分析，國有企業(yè)改革實踐最終掙脫了理論的束縛，反而成為理論需要認真研究探討的標的。在我國特殊市場環(huán)境和體制下，國有企業(yè)特殊的體制和治理模式存在著一定的問題，導致公司的風險管理問題的頻頻發(fā)生。特別是在公司治理方面的功能缺失使得公司處理風險的能力較弱，難以有效地為企業(yè)提供良好治理環(huán)境，影

4、響企業(yè)的資金管理能力和業(yè)務創(chuàng)新能力，甚至造成企業(yè)發(fā)展道路的阻礙。 基于上述背景，本文從公司治理的視角出發(fā)，通過中國華融公司的案例分析對公司風險管理問題進行研究。首先，分析中國華融公司治理架構中與風險管理相關的因素；其次，分析中國華融公司治理對風險管理的影響；再次，通過公司治理的完善來改善風險管理的能力。最后，總結中國華融公司治理對風險管理有效性的影響，提出與資產管理行業(yè)的相關政策性建議。通過對中國華融公司治理視角下的風險管理研究得出以下

5、結論： （1）中國華融公司“一股獨大”的股權結構決其在股東大會上擁有絕對的控制權，并可根據(jù)自身意愿直接決定重大人事任免、重大經營決策等決策。因此公司的內部監(jiān)督機制很難進行有效的監(jiān)督，與董事會相互制衡的機制很難發(fā)揮。 （2）中國華融的董事會的高管任免權由國家財政部直接決定，削弱了董事會對高管層的監(jiān)督和制衡職能，同時嚴重制約公司治理結構的有效性，導致董事會、監(jiān)事會的職能無法充分發(fā)揮。 （3）高管激勵機制的不完善導致長期薪酬與公司經營水平相脫