基于GARCH-EVT的金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、自從1988年國際清算銀行和美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用VaR以后,VaR和基于VaR基礎(chǔ)上提出的CVaR便在風(fēng)險(xiǎn)測量中流行起來。VaR和CVaR還更一步的被推廣到股市風(fēng)險(xiǎn)測量中,用來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。極值理論是用來研究極端事件分布特性的理論,它在風(fēng)險(xiǎn)管理中扮演著重要的角色,是關(guān)于市場極端風(fēng)險(xiǎn)的建模和量化的一種主要方法。結(jié)合金融資產(chǎn)回報(bào)數(shù)據(jù)具有波動(dòng)聚集性和厚尾性特征,尤其是考慮到金融資產(chǎn)回報(bào)序列的波動(dòng)條件異方差性對在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)和期望損失(CVaR

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