基于分形市場理論的金融波動性研究.pdf

1、對于金融市場波動特性的研究，是分析資本資產(chǎn)定價，金融風(fēng)險防范等問題的基礎(chǔ)。對于金融市場進行定量研究，前提是對于金融市場的波動特性進行準(zhǔn)確的刻畫。金融波動往往表現(xiàn)出豐富，復(fù)雜的特性，研究者們正在試圖通過各種方法，從不同的方面對金融波動的真實特性進行研究。 本論文集中研究金融時間序列的波動特性，以探討金融時間序列的記憶性、持續(xù)性和分形市場理論為主線，逐步深入探討金融市場存在的內(nèi)部規(guī)律。第一章為緒論，介紹論文研究背景和研究的意義，以綜

2、述的形式介紹一些學(xué)者的研究成果，以及在目前研究中存在的問題。第二章介紹金融市場波動的一般特性并從闡述有效性市場理論及其缺陷入手，介紹分形市場理論與金融波動的市場機制。第三章以各位學(xué)者研究成果為依據(jù)，著重介紹金融市場波動的長記憶性和持續(xù)性概念，對具有代表性的長記憶模型進行分析比較。第四章全面介紹金融波動性的測度方法，著重介紹ARCH類模型，包括ARCH類模型的若干形式，以及基于ARCH類模型的波動持續(xù)性研究，最后給出了常用的ARCH類模型