基于樹結(jié)構(gòu)DCC_多元GARCH模型的中國股市波動(dòng)相關(guān)性研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融全球化的加深，全球各金融市場(chǎng)間的聯(lián)系越來越密切，分析各金融市場(chǎng)間的波動(dòng)相關(guān)性，在金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面具有重要的意義。本文試圖利用基于MCMC算法的樹結(jié)構(gòu)DCC多元GARCH模型對(duì)我國滬市、深市和港股市場(chǎng)間的波動(dòng)相關(guān)性進(jìn)行分析。
　　 首先，本文對(duì)MCMC算法和幾種常用的多元GARCH模型進(jìn)行了綜述。
　　 然后，本文重點(diǎn)討論了樹結(jié)構(gòu)DCC_多元GARCH模型及其貝葉斯推斷過程，介紹了一種估計(jì)樹結(jié)構(gòu)模型參數(shù)

2、后驗(yàn)分布的可行算法—MCMC隨機(jī)搜索算法，并且給出了預(yù)測(cè)波動(dòng)和波動(dòng)相關(guān)性的貝葉斯模型平均方法。
　　 最后，利用基于MCMC算法的樹結(jié)構(gòu)DCC_多元GARCH模型對(duì)我國滬市、深市和港股市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)證分析。通過估計(jì)，得到含有一個(gè)分枝節(jié)點(diǎn)11s=且分枝變量為1y的樹結(jié)構(gòu)DCC多元GARCH模型是最可能的樹結(jié)構(gòu)DCC多元GARCH模型。模型預(yù)測(cè)性能檢驗(yàn)結(jié)果顯示最可能的樹結(jié)構(gòu)DCC_多元GARCH模型的預(yù)測(cè)性能最好。最后，通過對(duì)最可能的