企業(yè)年金模式比較研究——兼論我國企業(yè)年金模式選擇.pdf

1、隨著我國人口老齡化高峰的日益逼近,政府的基本養(yǎng)老負擔日漸沉重,借鑒國際經(jīng)驗,大力發(fā)展企業(yè)年金作為基本養(yǎng)老保險的補充是大勢所趨。
　　 盡管我國企業(yè)年金的大政方針早已確定,但企業(yè)年金在制度建設方面是嚴重滯后的,從宏觀層面看,對于企業(yè)年金的建立模式、籌資模式、給付模式、稅收優(yōu)惠模式、管理模式及監(jiān)管模式等方面的規(guī)定不清晰、不合理或有不足,使企業(yè)年金運作無所適從,嚴重阻礙了企業(yè)年金的發(fā)展。而對企業(yè)年金模式規(guī)定不清晰、不合理或有不足,又源

2、于理論上對該問題研究不深入,本文以企業(yè)年金模式為研究對象,具有很好的理論意義和現(xiàn)實意義。
　　 本文的創(chuàng)新在于用馬克思主義經(jīng)濟理論分析企業(yè)年金；提出了企業(yè)年金模式的整體框架；澄清了企業(yè)年金模式的概念；提出了具有創(chuàng)新性的觀點。不足之處在于提出的觀點有待實踐進一步驗證；本文研究的企業(yè)年金模式中有些部分有待拓展。
　　 第一章:企業(yè)年金產(chǎn)生與發(fā)展概述
　　 與其他國家相比,企業(yè)年金在我國的發(fā)展是相當緩慢和不平衡的,其原

3、因主要在于政府層面。政府應明確企業(yè)年金的各種模式,進一步規(guī)范企業(yè)年金的政策法規(guī),便于企業(yè)選擇是否建立,知道如何建立,也便于企業(yè)年金的管理人知道如何管理。
　　 第二章:企業(yè)年金的建立模式
　　 企業(yè)年金是介于基本養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險之間的一種養(yǎng)老保險產(chǎn)品。從理論上講,它屬于準公共產(chǎn)品,其建立模式可以采取自愿性、強制性和半強制性。從實踐上看,盡管強制性模式在諸多方面都優(yōu)于自愿性模式,但大多數(shù)國家采用的是自愿性模式,因為強

4、制性企業(yè)年金有它產(chǎn)生的必要條件。我國目前仍應采用自愿性的建立模式,因為我國尚不具備強制建立企業(yè)年金的經(jīng)濟條件、法律條件、資本市場條件、群眾基礎及公平競爭的環(huán)境,但從較長時間看,應逐步向半強制模式過渡,待條件成熟后,可采用強制性模式。
　　 第三章:企業(yè)年金的籌資模式
　　 企業(yè)年金主要來源于企業(yè)和職工的繳費。因為完全積累制有能體現(xiàn)效率、不受人口老齡化高峰的影響、可以促進資本市場發(fā)展等優(yōu)勢,因此,絕大多數(shù)國家采用完全積累的

5、籌資模式。我國企業(yè)年金也是采用的完全積累制,不過,我們只采用完全積累(個人賬戶)的籌資模式與DC給付模式相結合,我們還應該采用完全積累(團體賬戶)的籌資模式與陷給付模式相結合。
　　 第四章:企業(yè)年金的給付模式
　　 企業(yè)年金有DB和DC兩種基本給付模式,因為DC模式和DB模式各有利弊,因此,只允許單純采用其中一種模式的國家甚少,絕大多數(shù)國家是允許DB模式和DC模式同時存在。我國目前只允許采用DC模式,但是,從理論上說,

6、DC模式并不優(yōu)于DB模式:從實際情況看,我國并不具備完全實行DC模式的條件。因此,我國應允許DB模式和DC模式同時存在,給予企業(yè)根據(jù)自身情況,選擇企業(yè)年金給付模式的權利。
　　 第五章:企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠模式
　　 稅收優(yōu)惠是企業(yè)年金發(fā)展的重要動力,但是,企業(yè)年金稅收優(yōu)惠既有積極作用,又有消極作用,因此,選擇適宜的稅收優(yōu)惠模式至關重要。企業(yè)年金稅收優(yōu)惠有七種模式,由于EET模式具有稅收優(yōu)惠幅度適中和避免了重復征稅的優(yōu)勢,

7、所以,大多數(shù)國家采用了EET模式。我國沒有明確規(guī)定企業(yè)年金采用哪種稅收優(yōu)惠模式,只是對企業(yè)繳費的一定比例允許在企業(yè)所得稅前列支.在其他方面則沒有稅收優(yōu)惠。從EET模式本身具有的優(yōu)勢,以及財政負擔能力等方面看,我國應該采用EET模式。
　　 第六章:企業(yè)年金的管理模式
　　 從各國實際運行看,主要存在著信托型、公司型、契約型、基金會型等企業(yè)年金的管理模式。企業(yè)年金采用信托型管理模式更具優(yōu)勢,國際上也是普遍利用信托制度來完善

8、企業(yè)年金制度。我國目前采用的是信托模式,不過,存在諸多需要改進的問題。另外,鑒于法人受托模式比企業(yè)年金理事會受托模式更具優(yōu)勢,我國應該采取以法人受托為主的企業(yè)年金信托管理模式。
　　 第七章:企業(yè)年金的監(jiān)管模式
　　 從監(jiān)管機構角度看,企業(yè)年金監(jiān)管分為“特別模式”、“部分混和模式”和“完全混和模式”,三種監(jiān)管模式各有千秋,從實際看,采用三種模式的國家各占三分之一。我國采用的是“特別模式”,今后可繼續(xù)采用這種模式,不過,需

9、要重構監(jiān)管主體。從投資監(jiān)管角度看,企業(yè)年金監(jiān)管分為審慎人監(jiān)管和嚴格數(shù)量限制監(jiān)管兩種模式,實行審慎人監(jiān)管模式的效果好于實行嚴格數(shù)量限制監(jiān)管模式,但實際情況是采用嚴格數(shù)量限制監(jiān)管模式的國家占了絕大部分,其因為在于實行審慎人監(jiān)管模式所需要的條件更高。我國尚不具備實行審慎人監(jiān)管模式的條件,因此,目前還應堅持實行嚴格數(shù)量限制的監(jiān)管模式,待條件具備后,可以向審慎人監(jiān)管模式過渡。
　　 我國企業(yè)年金在制度設計上缺乏全局性和長遠性,導致實際操作