我國房地產(chǎn)價格與股票價格互動性研究.pdf

1、近年來,我國房地產(chǎn)市場發(fā)展較快,與此同時伴隨著金融改革,證券市場也日益興旺,分析兩個市場及其相互間的關(guān)系顯得尤為重要。尤其近三年兩個市場存在一些潛在的關(guān)系表現(xiàn)的較為突出,在2007年股指達到歷史最高點伴隨著房價的飆升,而2008年股票市場與房地產(chǎn)市場又出現(xiàn)一蹶不振,到了2009年兩個市場又出現(xiàn)復(fù)蘇的局面,因此研究兩個市場的關(guān)系對于我國經(jīng)濟又好又快發(fā)展具有重要意義。
　　國內(nèi)外關(guān)于房地產(chǎn)價格與股票價格的互動性研究無論是理論模型和方法

2、,還是經(jīng)驗研究,都不是非常成熟,在學(xué)習(xí)前人的經(jīng)驗和成果下,本文首先通過單位根檢驗、格蘭杰因果檢驗、協(xié)整等進行實證分析研究了房地產(chǎn)價格與股票價格互動性的存在性,并選取典型城市進一步驗證其互動性;然后研究房價與股價互動性是怎樣的分布規(guī)律,從我國東中西部三類地區(qū)出發(fā),再從人口規(guī)模分類出發(fā),并分別估計出不同規(guī)模和地區(qū)的城市的互動模型,再進行城市聚類研究;進一步得出房地產(chǎn)價格與股票價格互動性在區(qū)域上的差異,得出最后結(jié)果。
　　本文依據(jù)房地產(chǎn)

3、經(jīng)濟學(xué)規(guī)律,借鑒金融理論、區(qū)域經(jīng)濟學(xué),投資學(xué),房地產(chǎn)市場測度化等研究方法,對全國的房地產(chǎn)市場與股票市場行了量化處理,用圖表和實證分析兩者關(guān)系的存在性,以及是怎么樣的關(guān)系。本文主要結(jié)論及創(chuàng)新之處:(1)探討股價與房價關(guān)系的存在性,通過實證研究得出結(jié)論。(2)通過理論與實證相結(jié)合的方法研究出房地產(chǎn)價格與股票價格互動機制。(3)本篇論文僅立足于我國城市經(jīng)濟基本面,集中研究城市商品住宅價格與股票價格的互動性在區(qū)域上的差異,旨在系統(tǒng)總結(jié)房地產(chǎn)市場