違規(guī)披露、不披露重要信息罪初探.pdf

1、沒(méi)有正確對(duì)等的披露信息，證券市場(chǎng)就不能健康正常地存在。而信息不對(duì)等卻恰是伴隨著證券市場(chǎng)天然存在，這就要求我們建立證券市場(chǎng)的強(qiáng)制信息披露制度，這一需要在新興的中國(guó)證券市場(chǎng)尤為必要。近年，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的高速發(fā)展，信息披露違規(guī)犯罪行為也層出不窮，涉案金額和人員之多，導(dǎo)致的后果之嚴(yán)重都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。作為社會(huì)秩序的調(diào)控手段，行政法、民事法、刑法均對(duì)其做出了相應(yīng)的規(guī)定。然而，筆者認(rèn)為刑法的規(guī)定是粗糙的，相應(yīng)的修正案顯得牽強(qiáng)而難以擔(dān)當(dāng)管理信息公開(kāi)

2、制度之重任。有鑒于此，筆者斗膽提出了重構(gòu)違規(guī)披露、不披露重要信息罪的設(shè)想并加以分析論證，求教于老師與同仁，也起能為司法實(shí)踐提供一些啟示。 全文共分為四大部分。 第一部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的理論和實(shí)證分析。該部分首先從理論層面上介紹了信息披露制度中信息的概念以及要求披露的信息“重大性”的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而探討了信息披露制度存在的理論基礎(chǔ)和自身的基本原則。然后，通過(guò)對(duì)信息披露違規(guī)的行為方式分析導(dǎo)出虛假陳述的概念和行為方式，

3、進(jìn)而用實(shí)證的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和理論的危害性分析鋪墊了本文探討信息披露違規(guī)犯罪的必要性。 第二部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的演變過(guò)程。該部分首先對(duì)刑法原第161條“提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪”的歷史沿革做了追溯并簡(jiǎn)單闡述了本罪的犯罪構(gòu)成要件，在此基礎(chǔ)上，本部分重點(diǎn)介紹了本罪在實(shí)踐中的障礙，如主體限制過(guò)窄，客觀方面僅規(guī)定財(cái)會(huì)報(bào)告的問(wèn)題，入罪條件的障礙等等，以此引出修改本罪為“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”的現(xiàn)實(shí)必要，并對(duì)修正案關(guān)于本罪的修訂做了客

4、觀地分析，肯定了其主體、客觀方面的積極意義，尤其是結(jié)果本位向行為本位的邁進(jìn)值得稱頌。 第三部分：國(guó)外有關(guān)信息披露違規(guī)犯罪的比較研究。該部分主要研究了美國(guó)、英國(guó)、日本、香港等比較有代表性的國(guó)家關(guān)于信息披露違規(guī)犯罪的基本規(guī)定，探討它山之石以期能得到一定的啟示，為我國(guó)重構(gòu)信息披露違規(guī)犯罪的刑法規(guī)定尋找可行的借鑒。 第四部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的困惑和完善。本部分是全文的主要內(nèi)容。文章首先探討了本罪地位上的困惑，在探討了

5、本罪放于公司犯罪的歷史原因后提出本罪不應(yīng)該繼續(xù)放在公司犯罪中，而應(yīng)該移歸證券犯罪；進(jìn)而從主體上質(zhì)疑了本罪規(guī)定的“負(fù)有披露義務(wù)的公司、企業(yè)”，本文一方面認(rèn)為僅規(guī)定為公司、企業(yè)范圍太窄，另一方面認(rèn)為籠統(tǒng)規(guī)定為公司、企業(yè)也不科學(xué)，而應(yīng)該將公司、企業(yè)限定在證券市場(chǎng)上負(fù)有披露義務(wù)的主體，如作為公眾上市公司；同時(shí)，本部分闡述了筆者對(duì)本罪主觀方面的困惑并試圖提出自己的想法，建議取消“誘騙投資者買賣股票、期貨合約罪”；然后，本人推翻了“提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告