違規(guī)披露、不披露重要信息罪初探.pdf

1、沒有正確對等的披露信息，證券市場就不能健康正常地存在。而信息不對等卻恰是伴隨著證券市場天然存在，這就要求我們建立證券市場的強制信息披露制度，這一需要在新興的中國證券市場尤為必要。近年，隨著我國證券市場的高速發(fā)展，信息披露違規(guī)犯罪行為也層出不窮，涉案金額和人員之多，導(dǎo)致的后果之嚴重都呈現(xiàn)上升趨勢。作為社會秩序的調(diào)控手段，行政法、民事法、刑法均對其做出了相應(yīng)的規(guī)定。然而，筆者認為刑法的規(guī)定是粗糙的，相應(yīng)的修正案顯得牽強而難以擔當管理信息公開

2、制度之重任。有鑒于此，筆者斗膽提出了重構(gòu)違規(guī)披露、不披露重要信息罪的設(shè)想并加以分析論證，求教于老師與同仁，也起能為司法實踐提供一些啟示。 全文共分為四大部分。 第一部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的理論和實證分析。該部分首先從理論層面上介紹了信息披露制度中信息的概念以及要求披露的信息“重大性”的標準，進而探討了信息披露制度存在的理論基礎(chǔ)和自身的基本原則。然后，通過對信息披露違規(guī)的行為方式分析導(dǎo)出虛假陳述的概念和行為方式，

3、進而用實證的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和理論的危害性分析鋪墊了本文探討信息披露違規(guī)犯罪的必要性。 第二部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的演變過程。該部分首先對刑法原第161條“提供虛假財會報告罪”的歷史沿革做了追溯并簡單闡述了本罪的犯罪構(gòu)成要件，在此基礎(chǔ)上，本部分重點介紹了本罪在實踐中的障礙，如主體限制過窄，客觀方面僅規(guī)定財會報告的問題，入罪條件的障礙等等，以此引出修改本罪為“違規(guī)披露、不披露重要信息罪”的現(xiàn)實必要，并對修正案關(guān)于本罪的修訂做了客

4、觀地分析，肯定了其主體、客觀方面的積極意義，尤其是結(jié)果本位向行為本位的邁進值得稱頌。 第三部分：國外有關(guān)信息披露違規(guī)犯罪的比較研究。該部分主要研究了美國、英國、日本、香港等比較有代表性的國家關(guān)于信息披露違規(guī)犯罪的基本規(guī)定，探討它山之石以期能得到一定的啟示，為我國重構(gòu)信息披露違規(guī)犯罪的刑法規(guī)定尋找可行的借鑒。 第四部分：違規(guī)披露、不披露重要信息罪的困惑和完善。本部分是全文的主要內(nèi)容。文章首先探討了本罪地位上的困惑，在探討了

5、本罪放于公司犯罪的歷史原因后提出本罪不應(yīng)該繼續(xù)放在公司犯罪中，而應(yīng)該移歸證券犯罪；進而從主體上質(zhì)疑了本罪規(guī)定的“負有披露義務(wù)的公司、企業(yè)”，本文一方面認為僅規(guī)定為公司、企業(yè)范圍太窄，另一方面認為籠統(tǒng)規(guī)定為公司、企業(yè)也不科學，而應(yīng)該將公司、企業(yè)限定在證券市場上負有披露義務(wù)的主體，如作為公眾上市公司；同時，本部分闡述了筆者對本罪主觀方面的困惑并試圖提出自己的想法，建議取消“誘騙投資者買賣股票、期貨合約罪”；然后，本人推翻了“提供虛假財會報告