魯北化工信息披露違規(guī)后積極應(yīng)對之案例分析.pdf

1、在市場上信息一直在不斷的流動，而證券市場就是一個信息流通的市場，其的基本要求有三個:公開、公平、公正。隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，證券為我國的經(jīng)濟發(fā)展做出了巨大的貢獻，證券市場已經(jīng)成為全球金融市場上至關(guān)重要的一部分，可見整體經(jīng)濟健康良性發(fā)展無法離開證券市場的健康與良好發(fā)展。因此如何保證證券市場良好發(fā)展已經(jīng)逐漸成為一個世界性重要議題，同時它也成為了世界各國各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展首要要務(wù)?？v觀世界各國證券市場演變的歷史進程，證券市場的發(fā)展離不開信息披露制

2、度的完善，同時提高了投資者利益的重視程度和對其利益更好的保護。其實，所謂信息披露就是指上市公司對外披露公司的一些信息借以達到和利益相關(guān)者以及投資者相互溝通的目的。信息披露的作用在于避免證券市場出現(xiàn)欺詐和不公平現(xiàn)象，同時也能提高證券市場的透明度和公信力，增強投資者在證券市場上投資時的信心，確保在資源配置中資本市場能有效發(fā)揮作用，最終達到證券市場的健全完善，國民經(jīng)濟的良好發(fā)展的結(jié)果。
　　中國的信息披露制度的發(fā)展已經(jīng)有二十多年的歷史，

3、從《中華人民共和國證券法》設(shè)立開始制度就在不斷的完善，我國的信息披露機制在建設(shè)和完善程度上都取得了長足的進步。但是近些年來，上市公司被曝出信息披露違規(guī)的現(xiàn)象還是日益嚴(yán)重，愈來愈多的違規(guī)公司受到相關(guān)部門的違規(guī)懲罰。雖然世界上各個證券的銀廣夏事件證明無論是較為成熟的發(fā)市場都存在各類違規(guī)問題，但是從美國的安然事件到中國達國家的證券市場還是新興的發(fā)展中國家證券市場，違規(guī)信息披露違規(guī)的現(xiàn)象在各類違規(guī)行為中尤為嚴(yán)重。大量的信息披露違規(guī)事件致使投資者

4、以及其他利益相關(guān)者在信息披露違規(guī)事件中個人利益蒙受嚴(yán)重損害，使得各國證券市場運行的正常秩序受到嚴(yán)重擾亂，證券市場資源發(fā)揮配置功能受到限制。雖然針對這個現(xiàn)象監(jiān)管部門也采取各種處罰措施，包括警告，罰款，甚至追究一部分責(zé)任人的刑事責(zé)任，但是仍然有眾多上市公司報著僥幸心理知法犯法。
　　對于上市公司而言，不容忽視的是一旦公司出現(xiàn)信息披露違規(guī)遭到譴責(zé)或是處罰都會在對公司的發(fā)展產(chǎn)生或多或少的不利的影響。雖然違規(guī)處罰對公司百利而無一害，但是令人

5、詫異的是每年都有許多公司因為不同原因受到相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)的處罰。無論是因為在市場的規(guī)范程度越來越高，還是經(jīng)濟活動種類越來越多越來越復(fù)雜，實際中出現(xiàn)違規(guī)尤其是因信息披露而違規(guī)的公司的數(shù)量在連年上升。那么當(dāng)違規(guī)受處罰已經(jīng)發(fā)生了，如何以最快的速度最有效的降低違規(guī)處罰帶來的負面影響變得至關(guān)重要。本文選取了魯北化工公司信息披露違規(guī)的案例，通過介紹魯北化工公司在出現(xiàn)信息披露違規(guī)的情況后積極的采取應(yīng)對措施，包括積極與外界溝通、撤換管理層以及修改公司內(nèi)部制

6、度等措施。通過分析這些措施的作用，說明它們是如何快速的降低證監(jiān)會和上交所處罰所帶來的不利影響的，并進一步得出結(jié)論。
　　首先本文介紹了信息披露的現(xiàn)狀，通過數(shù)據(jù)對于信息披露違規(guī)的趨勢進行了分析，其次本文汲取國內(nèi)外相關(guān)學(xué)者對信息披露制度以及信息披露違規(guī)后公司整改的研究成果為文章打下理論基礎(chǔ)。接下來本文簡單的介紹了魯北化工公司的公司情況、信息違規(guī)的事件經(jīng)過以及證監(jiān)會和上交所對它的處罰。第三部分就是對魯北化工在信息披露違規(guī)后采取的許多措施

7、的介紹，包括積極的面對更換公司的管理層，整改公司的內(nèi)部制度，進行資產(chǎn)重組等。針對公司采取的這些措施本文后續(xù)從財務(wù)績效，市場反應(yīng)等多方面進行分析，證明了通過這些措施魯北化工成功的降低了由于信息披露違規(guī)被有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)譴責(zé)導(dǎo)致的不利影響。最后本文進行歸納總結(jié)，建議在因信息披露違規(guī)受到處罰后不同公司要采取不同的應(yīng)對手段。
　　其實無論是譴責(zé)還是處罰是給公司的錯誤不規(guī)范的做法敲響了警鐘，但是知錯能改善莫大焉，如何盡量在短時間內(nèi)消除不良影響，