我國證券投資基金管理人注意義務(wù)問題研究.pdf

1、證券投資基金以集合理財(cái)?shù)男问綄?shí)現(xiàn)資本增值，極大地滿足了人們投資理財(cái)?shù)男枰?，也推?dòng)了證券市場的發(fā)展。該制度賦予了證券投資基金管理人廣泛的自主經(jīng)營管理基金資產(chǎn)的權(quán)利，以此同時(shí)，必須對其課以相應(yīng)的義務(wù)，這既是權(quán)利良性運(yùn)行規(guī)律的必然要求，同時(shí)也是權(quán)利義務(wù)一致性法則在基金立法中的體現(xiàn)。從法律層面上講，對基金管理人的注意義務(wù)的設(shè)置是基金治理結(jié)構(gòu)中的重點(diǎn)之一。雖然我國現(xiàn)有的基金立法無論從立法的理論價(jià)值取向還是從基金運(yùn)作結(jié)構(gòu)設(shè)置上都有了調(diào)整，但本文認(rèn)為

2、在證券投資基金管理人的注意義務(wù)仍值得進(jìn)一步探討。
　　 本文以探討契約型證券基金的法律關(guān)系為出發(fā)點(diǎn)，確定了基金管理人的受托人地位，進(jìn)而探討了在信托基金法律關(guān)系中，基金管理人所應(yīng)承擔(dān)的注意義務(wù)。然后，從基金管理人注意義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)代投資理論對基金管理人注意義務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的影響兩個(gè)方面，分析了基金管理人注意義務(wù)的理論基礎(chǔ)。本文在第三部分，運(yùn)用比較分析的方法，重點(diǎn)對各國及地區(qū)關(guān)于基金管理人注意義務(wù)在投資管理中五個(gè)方面的適用，進(jìn)行了比較分析，

3、這五個(gè)方面包括：基金管理人親自管理和運(yùn)用資產(chǎn)；分散投資；保持基金流動(dòng)性；有效管理資產(chǎn)和行使股權(quán)。
　　 最后，針對第三部分對基金管理人注意義務(wù)幾方面的分析與探討，比較我國現(xiàn)行立法所存在的問題，提出了個(gè)人見解。本文認(rèn)為，在基金管理人親自管理和運(yùn)作基金方面，我國應(yīng)適當(dāng)允許基金管理人以有效管理基金資產(chǎn)為目的而將一項(xiàng)或多項(xiàng)投資和管理的權(quán)力委托給他人行使；在分散投資方面，本文認(rèn)為，我國應(yīng)完善相關(guān)規(guī)定，繼續(xù)限制基金管理人對單一股票的投資比例