股份回購(gòu)法律制度比較研究.pdf

1、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文股份回購(gòu)法律制度比較研究姓名：漆俊申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：國(guó)際經(jīng)濟(jì)法指導(dǎo)教師：王軍2001.4.1情況：( 1 ) 為減少公司資本而注銷股份：( 2 ) 與持有本公司股票的其他公司合并。該規(guī)定明文禁止公司購(gòu)買自己的股份，包括以設(shè)定質(zhì)權(quán)的方式取得本公司的股份也被禁止，這是股份轉(zhuǎn)讓自由原則的例外。究其原因，一方面是由于公司持有自己的股份在理論上難以說明；另一方面，更是出于實(shí)踐中防止產(chǎn)生髀端的需要。但是考慮到公司利

2、益及運(yùn)營(yíng)的靈活性，各國(guó)公司法又不得小規(guī)定例外情況，在特定情形下允許公司購(gòu)買自己的股份，使其回復(fù)自由流通的性質(zhì)，達(dá)到兼收并蓄的效果。但我國(guó)《公司法》允許公司回購(gòu)股份僅限于前述二種情形，是否過于嚴(yán)格，值得思考。在發(fā)達(dá)國(guó)家，資金自由化已經(jīng)成為一種必然的趨勢(shì)。特別是中國(guó)加入W T O 指日可待，外資的大量涌八成為不可回避的現(xiàn)實(shí)。如何防止中國(guó)的民族企業(yè)遭外資支配，甚至與國(guó)際企業(yè)一爭(zhēng)長(zhǎng)短，必須對(duì)我國(guó)的股份回購(gòu)制度進(jìn)行調(diào)整。此外，基于企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的需

3、要，員工持股制度和股票期權(quán)的運(yùn)作，對(duì)于放寬對(duì)公司回購(gòu)股份的限制，均產(chǎn)生迫切的要求。我國(guó)的立法機(jī)關(guān)對(duì)現(xiàn)行《公司法》的修訂工作也正 在緊鑼密鼓地進(jìn)行中，有鑒于蠱匆在F 芰藤焉函i 磊飛I i 磊磊；；i 蒜討外，重點(diǎn)針對(duì)世界各國(guó)立法對(duì)于公司股份回購(gòu)制度的規(guī)定進(jìn)行分析比較。探討該禁止規(guī)定究竟可以放寬到什么程度，既符合企業(yè)的要求，又小會(huì)產(chǎn)生太大的弊端。擬參考英、美。德、法、日等國(guó)的立法，提出建議，作為《公司法》修訂的參考。( 一) 美國(guó)法二、

4、各國(guó)立法比較研究美國(guó)法原則上允許公司重新取得( r e —a c q u i l “ e ) 自己的股份( 包括回購(gòu)股份) ，若法律和章程無明文禁止，公司基于善意3 ( i r l g o o d f a i t h ) ，為3 善意( g o o d f a i t h ) ，在美國(guó)法中是一個(gè)很抽象的概念，并沒有明確的意義和法律定義，在不同的領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)也不相同。一般來說- 誡實(shí)、不存在惡意、沒有欺詐的故意和不利用優(yōu)勢(shì)地位獲得不正當(dāng)利益是