城市軌道交通PPP項目收益風險與對策研究——基于社會資本角度.pdf

1、近年來，PPP模式不僅成為新形勢下解決地方政府基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)任務(wù)的重要方式，而且成為財政體制改革和投融資體制改革的重要抓手，是轉(zhuǎn)變政府職能、提升國家治理能力的重要途徑。隨著我國城市人口數(shù)量的不斷增加，城鎮(zhèn)化進程的不斷加快，全國各大城市對于基礎(chǔ)設(shè)施之一的城市軌道交通的需求越來越廣泛，我國城市軌道交通進入了一個蓬勃發(fā)展時期，但由于項目投資規(guī)模大，建設(shè)周期長，給政府財政帶來了巨大壓力。因此，國家積極提倡采用PPP模式緩解政府財政壓力，

2、同時提高項目的公共服務(wù)水平。但是，作為PPP項目的重要主體之一即社會資本方，參與PPP項目的熱情卻不高漲，除了社會資本方本身的融資能力之外，更重要的是，社會資本對PPP項目的認識不夠全面，風險難以把控，收益難以保障，從而制約了社會資本對PPP項目的參與度。因此，從社會資本方的角度出發(fā)，研究其在參與城市軌道交通PPP項目時面臨的收益風險，并提出針對性的風險應對措施，對調(diào)動社會資本參與項目的積極性、推動PPP項目在我國的健康發(fā)展具有重要意義

3、。
　　本文以城市軌道交通PPP項目為研究對象，基于社會資本方的角度，從以下三個方面展開研究:
　　(1)闡述了PPP模式及城市軌道交通項目的定義、特點及發(fā)展現(xiàn)狀，并分析了社會資本在PPP項目中的角色定位及應有的自我認知，幫助社會資本方充分認識了解PPP項目。
　　(2)通過風險核查表法與RBS分解法，識別了城市軌道交通PPP項目中社會資本面臨的收益風險，并建立了風險指標體系;采用灰色關(guān)聯(lián)度分析法對AHP進行修正，用以

4、對項目收益風險指標影響度進行評估，利用Shapley值模型對風險指標發(fā)生概率進行了預測評估。
　　(3)將提出的收益風險識別與評估方法理論應用到實例中，將項目收益風險指標體系中各個風險指標定量化，轉(zhuǎn)化為決策數(shù)據(jù)，以社會資本方的視角，提出了與政府部門風險談判時應采取的策略，系統(tǒng)介紹了博弈理論在風險談判中的應用，并在風險合理分擔的基礎(chǔ)上，為社會資本方提出了應對項目收益風險的對策建議。
　　通過分析研究，主要取得的成果如下:一是通

5、過風險核查表法與RBS分解法識別并建立了基于社會資本方角度的城市軌道交通PPP項目收益風險指標體系，包括7個一級指標，21個二級指標;二是通過引入實例，分別采用AHP—灰色關(guān)聯(lián)度分析法與Shapley值模型對實例項目中的風險指標進行評估，得出7個一級指標的綜合風險量大小依次為建設(shè)風險、市場開發(fā)風險、金融風險、政策風險、組織管理風險、信用風險、不可抗力風險;三是根據(jù)風險評估結(jié)果，提出了基于博弈理論的項目收益風險分擔具體方案和項目收益風險應