基于改進(jìn)小波領(lǐng)袖法的股票市場重大風(fēng)險(xiǎn)識別——以上證指數(shù)為例.pdf

1、作為研究金融市場多重分形特征的重要工具，小波領(lǐng)袖法在投資領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用前景。本文在對單分形模型、多重分形模型的算法和建模思想的歸納總結(jié)工作中，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的小波領(lǐng)袖法存在缺陷。為此，本文提出了改進(jìn)的小波領(lǐng)袖法。在通過分析得知上證指數(shù)收益率的確存在異?，F(xiàn)象后，本文還運(yùn)用改進(jìn)小波領(lǐng)袖法來實(shí)現(xiàn)上證指數(shù)重要拐點(diǎn)的精確定位。值得一提的是，這些研究都取得了顯著的成果。
　　首先，從單分形模型和多重分形模型的歸納分析中，本文發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)小波領(lǐng)袖法與

2、多重分形理論、分形市場假說和單分形經(jīng)典R/S分析都存在不一致。且這些不一致表明傳統(tǒng)小波領(lǐng)袖法存在邏輯缺陷，并會(huì)對奇異指數(shù)產(chǎn)生低估效應(yīng)。為此本文提出：在實(shí)際應(yīng)用中，應(yīng)當(dāng)對小波母函數(shù)乘以與尺度有關(guān)的因子√2j，以求修正傳統(tǒng)的小波領(lǐng)袖算法。
　　其次，在分析上證指數(shù)收益率異?，F(xiàn)象的過程中，本文發(fā)現(xiàn)我國股市收益率存在典型的非正態(tài)、非線性和多重分形特征，這表明使用多重分形模型來研究我國股市的做法具有合理性。
　　最后，本文將勒讓德變換