我國(guó)商業(yè)銀行存款保險(xiǎn)差異化定價(jià)研究——基于RV模型和回歸模型.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)呈現(xiàn)出全球化、自由化的發(fā)展態(tài)勢(shì)。作為現(xiàn)階段金融安全網(wǎng)絡(luò)的三大構(gòu)成要素之一的存款保險(xiǎn)制度應(yīng)運(yùn)而生，逐漸在很多國(guó)家建立和推廣，并成為國(guó)際主流發(fā)展趨勢(shì)。存款保險(xiǎn)制度的主要目的就是為了對(duì)儲(chǔ)戶的存款進(jìn)行保護(hù)，避免民眾在各種客觀或者主觀因素的作用下出現(xiàn)恐慌擠兌的現(xiàn)象，同時(shí)規(guī)范銀行的風(fēng)險(xiǎn)行為，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，從而達(dá)到保障銀行體系健康發(fā)展、維護(hù)金融秩序穩(wěn)定的目的。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高速發(fā)展的同時(shí)，我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)金融體系改

2、革，利率市場(chǎng)化的進(jìn)程也逐漸進(jìn)入到實(shí)質(zhì)階段，各商業(yè)銀行也面臨著多種挑戰(zhàn)和多方面的風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的形勢(shì)下，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行的隱性存款保險(xiǎn)制度顯露出種種弊端，因此目前我國(guó)正致力于構(gòu)建適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度。而構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的核心，同時(shí)也是重點(diǎn)和難點(diǎn)，在于如何科學(xué)合理地定價(jià)。
　　本文首先介紹了存款保險(xiǎn)定價(jià)的相關(guān)理論，對(duì)比分析固定費(fèi)率和差別費(fèi)率兩種定價(jià)模式，并分析研究合理定價(jià)在維護(hù)金融穩(wěn)定、防范道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等方面的重要意義；其次

3、，本文對(duì)國(guó)際典型國(guó)家和地區(qū)的存款保險(xiǎn)定價(jià)體系進(jìn)行對(duì)比分析，由此對(duì)我國(guó)存款保險(xiǎn)定價(jià)體系的構(gòu)建有所啟示；再次，本文研究分析了存款保險(xiǎn)定價(jià)的主要模型，并在此基礎(chǔ)上，運(yùn)用基于期權(quán)理論的RV模型對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行進(jìn)行實(shí)證分析，計(jì)算得到相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，同時(shí)為了將實(shí)證結(jié)果拓展至非上市銀行，根據(jù)RV模型結(jié)果，本文構(gòu)建了基于財(cái)務(wù)指標(biāo)的回歸模型，并用我國(guó)部分未上市銀行加以檢驗(yàn)，得到相應(yīng)費(fèi)率；最后，根據(jù)理論分析和實(shí)證研究結(jié)果，對(duì)我國(guó)構(gòu)建存款保險(xiǎn)定價(jià)體系提