中信證券與重慶華能石粉公司證券經(jīng)紀合同糾紛案評析.pdf

1、在市場經(jīng)濟條件下，任何投資都有風險，證券投資風險尤甚。在證券市場中，各主體之間的利益沖突不可避免。投資者心甘情愿承受證券交易的市場風險，但是承擔欺詐或其他違法行為導致的人為風險是無法接受的。然而，證券市場本身具有必然缺陷，存在挪用客戶交易結算資金行為也就不足為奇了。在實務中，案件的雙方當事人對保證金的所有權，損失造成的原因，過錯程度，歸責原則，責任的承擔等問題的看法大相徑庭。本案中華能公司在中信證券開戶后存入1000萬人民幣的資金用于購

2、買國債，依次取走36.6750萬、1,411,298.34元之后，賬戶余額僅剩94,653.05元。據(jù)此，華能公司提起訴訟，要求中信證券承擔損失。本案的爭議焦點主要是華能公司與中信證券之間的法律關系的認定；華能公司資金賬戶資金缺失的原因；證券公司員工挪用客戶資金的民事責任分擔。最高院針對幾個爭議焦點，結合各法院查明的案件事實，最高院認為華能公司放任了羅勁松的違法交易行為，根據(jù)過錯與責任相當?shù)脑瓌t，對羅勁松違法交易導致的損失華能公司應承擔