管理層能力、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與盈余質(zhì)量的研究——來自制造業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù).pdf

1、“盈余質(zhì)量”一直以來都是國內(nèi)外學(xué)者研究的焦點，存在大量對盈余質(zhì)量進行研究的文獻(xiàn)，其中一個重要領(lǐng)域便是對盈余質(zhì)量決定因素的研究。不過，現(xiàn)有對盈余質(zhì)量決定因素進行研究的文獻(xiàn)，主要集中在公司層面特征上，對管理層的關(guān)注度相對較少，而他們卻是影響盈余質(zhì)量最直接、最關(guān)鍵的因素。盈余信息是由企業(yè)經(jīng)營業(yè)績本身和生成盈余數(shù)字的會計處理程序共同決定的，管理層是企業(yè)經(jīng)營決策的執(zhí)行者，是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要決定因素，同時他們又負(fù)責(zé)編制財務(wù)報表，是承載著盈余信息的

2、企業(yè)財務(wù)報告的提供者。可見，管理層不僅會影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也會影響生成盈余數(shù)字的會計處理程序，所以，管理層會對盈余質(zhì)量會有重要影響，而管理層能力作為管理層最本質(zhì)的特征，毋庸置疑也會對盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。另外，在我國還存在著上市公司產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同的現(xiàn)象，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的上市公司中，管理層能力對盈余質(zhì)量的影響也就可能會有不同效果。
　　本文對盈余質(zhì)量、管理層能力的相關(guān)研究進行了文獻(xiàn)綜述，以委托代理理論、激勵理論與人力資本理論為依托，選取了

3、2010-2014年滬深兩市A股主板上市的制造業(yè)公司為樣本，采用應(yīng)計利潤模型計量盈余質(zhì)量，采用以DEA為基礎(chǔ)的Demerjian et al.(2012)的方法計量管理層能力，對管理層能力與盈余質(zhì)量之間的關(guān)系進行了研究，并在進一步區(qū)分產(chǎn)權(quán)性質(zhì)后，檢驗了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對管理層能力與盈余質(zhì)量之間的關(guān)系產(chǎn)生的影響。經(jīng)過實證分析，驗證了本文的假設(shè)，得出本文的研究結(jié)論，在我國制造業(yè)上市公司中，管理層能力與盈余質(zhì)量顯著正相關(guān)，但是國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)會削弱管理層

4、能力對盈余質(zhì)量的正向影響，即能力強的管理層會比能力弱的管理層報告出質(zhì)量更高的盈余信息，而與非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)管理層能力對盈余質(zhì)量的提升作用較弱。根據(jù)研究結(jié)論，本文從公司內(nèi)部及外部市場兩個角度給出了提高盈余質(zhì)量的對策建議，以及改善國有企業(yè)管理層能力對盈余質(zhì)量提升作用不足的改善措施。
　　本文研究具有一定的理論意義與實踐意義。拓展了盈余質(zhì)量的研究角度，豐富了管理層能力的研究內(nèi)容，證實了二者之間的正相關(guān)關(guān)系，為公司如何提高盈余質(zhì)量