基于巴塞爾新資本協(xié)議的中小商業(yè)銀行風險偏好和容忍度研究.pdf

1、經(jīng)過多次金融危機的洗禮，各國金融監(jiān)管不斷演化。巴塞爾協(xié)議幾經(jīng)修訂，經(jīng)歷了巴塞爾Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ三個階段，逐步成為全球銀行業(yè)最佳的理論與實踐標準。中小商業(yè)銀行是激發(fā)微觀經(jīng)濟活力，提高經(jīng)濟增長效率的重要金融中介。風險偏好是銀行對風險的態(tài)度，代表了銀行風險與收益的統(tǒng)一。風險容忍度是銀行的破產(chǎn)概率，代表了銀行在正常經(jīng)營狀態(tài)下的最大風險承擔。在準確界定風險偏好的基礎上，科學測度風險容忍度，對于促進業(yè)務發(fā)展，提高中小商業(yè)銀行的核心競爭力，具有重大理論意義

2、與現(xiàn)實意義。
　　 巴塞爾新資本協(xié)議為銀行拓展業(yè)務提供了一個安全邊際。但該協(xié)議往往主要關(guān)注一些“國際活躍”銀行，而中小商業(yè)銀行通常處于被忽視的尷尬境地。本研究在分析美國、歐洲、日本和中國等對中小商業(yè)銀行劃分標準的基礎上，結(jié)合中國國情和研究需要，把總資產(chǎn)2萬億人民幣以下中資銀行定義為中小商業(yè)銀行。在面臨資本充足率的約束時，應該清晰認識巴塞爾新資本協(xié)議對中小商業(yè)銀行產(chǎn)生的沖擊，并由此給銀行風險管理帶來的額外成本。
　　 以往

3、的研究表明，嚴格的資本監(jiān)管對銀行風險承擔行為的影響尚未取得一致性的結(jié)論。理論研究表明，監(jiān)管機構(gòu)通過提高資本充足率要求，可能會影響銀行風險偏好選擇，降低銀行追求風險收益的動機。但考慮到市場結(jié)構(gòu)時，資本監(jiān)管顯著地降低銀行風險承擔，僅僅存在于以低集中度的市場中;而在高集中度的市場中，資本監(jiān)管對銀行風險承擔的影響是不明確的?；诎腿麪栃沦Y本協(xié)議下銀行風險承擔的理論模型，發(fā)現(xiàn)如果大銀行和小銀行有選擇內(nèi)部評級法的權(quán)利，也許會約束資本監(jiān)管阻止銀行風險

4、承擔的目標。風險調(diào)整資本收益率足商業(yè)銀行選擇風險容忍度的重要工具，其中一個關(guān)鍵的指標是經(jīng)濟資本的計算。經(jīng)濟資本等于倍數(shù)M與損失標準差的乘積，而K與風險容忍度相關(guān)。應用CAPM模型，從產(chǎn)品線、區(qū)域線和業(yè)務線的角度來度量銀行風險偏好與容忍度是一個較好的選擇。
　　 與美國中小銀行在制度、法制、信用、經(jīng)濟等宏觀環(huán)境方面優(yōu)越條件，具有比較成熟的市場運作程式相比，中國商業(yè)銀行較多地受到政府的管制，而公司治理風險則是中小商業(yè)銀行面臨的主要風

5、險。中國商業(yè)銀行利益相關(guān)主體（如投資者和存款者）權(quán)益的法制保護還有待完善。中小商業(yè)銀行應從風險治理結(jié)構(gòu)、風險偏好流程和風險偏好指標體系的角度建立風險偏好框架。規(guī)范中小商業(yè)銀行風險偏好選擇，具體表現(xiàn)在確定風險偏好類型、傳導風險偏好和修正風險偏好三個方面。
　　 本研究實證分析發(fā)現(xiàn)，中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)處于中度集中寡占型，市場集中度逐年遞減，資本監(jiān)管對中小商業(yè)銀行的影響程度較大。由于政府的隱性擔保，中小商業(yè)銀行的系統(tǒng)風險顯著大于大型

6、國有商業(yè)銀行。全國大型商業(yè)銀行的成本損失程度是高于區(qū)域性中小商業(yè)銀行，而技術(shù)效率大于中小商業(yè)銀行的技術(shù)效率。全國性中小商業(yè)銀行破產(chǎn)概率大于區(qū)域性中小商業(yè)銀行的破產(chǎn)概率。在中國，以風險厭惡為特征的銀行，通常能夠取得較好的回報率。以廈門國際銀行為目標樣本，實證分析發(fā)現(xiàn)，其成本無效率估計值呈現(xiàn)波動狀態(tài)，且平均無效率估計值顯著高于全國性和區(qū)域性中小商業(yè)銀行。廈門國際銀行風險厭惡程度的特征較為明顯，為取得穩(wěn)定的回報率奠定了良好的基礎。
　　

7、 受制于緊縮的貨幣政策和嚴厲的監(jiān)管標準，中國銀行業(yè)盲目擴張的態(tài)勢得到抑制。市場環(huán)境的變化和監(jiān)管環(huán)境的動態(tài)，將激勵中國商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。面對內(nèi)外環(huán)境的變化，廈門國際銀行主動開辟市場，擴大市場份額，將顯得十分必要和緊迫。廈門國際銀行的風險管理將朝著精細化、專業(yè)化和前沿化方向發(fā)展，致力于完善風險管理組織架構(gòu)，促進風險管理職能與業(yè)務發(fā)展有效結(jié)合，規(guī)范風險偏好選擇，監(jiān)控總體風險容忍度，優(yōu)化境內(nèi)外市場的資源配置，提高全要素生產(chǎn)率，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。

8、
　　 邏輯結(jié)構(gòu)上，本研究分為6章，四個部分。
　　 第一部分為第1章導論。導論部分主要提出要研究的問題、研究的理論與現(xiàn)實意義、論文的基本結(jié)構(gòu)和研究方法、論文的創(chuàng)新點和有待深化的問題。
　　 第二部分包括第2、3和4章，為理論分析部分。第2章，主要闡述巴塞爾協(xié)議的發(fā)展動態(tài)，界定資本、風險偏好與容忍度的概念。第3章，本研究試圖從理論模型的角度，建立商業(yè)銀行資本、風險偏好與風險容忍度的分析框架。第4章，主要分析影響風

9、險偏好的因素、商業(yè)銀行風險偏好的傳導機制，從而找出中小商業(yè)銀行的風險偏好傳導的特殊性。
　　 第三部分主要為實證分析部分。第5章，主要為中小商業(yè)銀行的風險容忍度實證分析，包括市場結(jié)構(gòu)、資本監(jiān)管與銀行風險承擔的實證分析、上市銀行的系統(tǒng)風險的實證分析、中小商業(yè)銀行成本效率與風險的實證分析和風險厭惡程度的實證分析，以及廈門國際銀行的風險容忍度的實證分析。
　　 第四部分結(jié)論部分，包括第6章和結(jié)束語。第6章，結(jié)合前面的理論分析與

10、實證檢驗，具體應用到廈門國際銀行的實踐中。詳盡分析廈門國際銀行的監(jiān)管環(huán)境，探索其戰(zhàn)略目標，規(guī)范其風險偏好，清晰其風險承擔，以實現(xiàn)銀行價值最大化。結(jié)束語，簡要總結(jié)相關(guān)結(jié)論并且提出進一步研究的方向和有待解決的一些問題。
　　 在研究方法上，本研究利用了定性與定量分析，規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合的研究范式，從理論和經(jīng)驗證據(jù)方面充實研究內(nèi)容，使得本研究擁有一定的學術(shù)價值。本研究的創(chuàng)新之處在于:
　　 第一，研究對象。國外研究通常使

11、用面板數(shù)據(jù)從不同角度來分析大銀行和小銀行相關(guān)問題，而國內(nèi)研究主要以大中型國有商業(yè)銀行為研究對象。本研究則把對象擴大至中小商業(yè)銀行，結(jié)合中國的國情，立足整個銀行系統(tǒng)來分析銀行的資本、風險偏好與風險容忍度的關(guān)系，有利于達到銀行審慎監(jiān)管的目的。
　　 第二，研究內(nèi)容。本研究試圖分析中小商業(yè)銀行風險偏好特征，建立風險偏好的框架，測算風險容忍度水平，構(gòu)建相應的指標體系，為中小銀行風險偏好與容忍度的管理提供依據(jù)。同時，從市場結(jié)構(gòu)、資本監(jiān)管與

12、銀行風險承擔，系統(tǒng)風險，成本效率，以及風險厭惡程度的角度，進行實證分析，以豐富中小商業(yè)銀行容忍度的經(jīng)驗證據(jù)。此外，結(jié)合廈門國際銀行的內(nèi)外部環(huán)境，戰(zhàn)略目標與風險偏好，提出自己的觀點和見解。
　　 第三，研究方法。本研究借鑒國內(nèi)外研究成果，緊跟國際金融監(jiān)管動態(tài)，綜合運用統(tǒng)計軟件，對采集的數(shù)據(jù)將進行深度挖掘，靈活多種商業(yè)銀行風險計量方法進行假設檢驗?；诶碚撃Ｐ停釤掞L險容忍度主要指標，建立相應的統(tǒng)計模型，并實證檢驗，以提供證據(jù)支持。