產(chǎn)品市場競爭與盈余信息質(zhì)量關(guān)系的實證研究——基于應計視角.pdf

1、在現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度和公司治理環(huán)境下，會計信息是公司利益相關(guān)者契約簽訂的基礎(chǔ)，而盈余信息質(zhì)量作為會計信息質(zhì)量的典型代表，將直接影響利益相關(guān)者的契約關(guān)系。2000年以來，西方資本市場爆發(fā)了一系列財務丑聞和由信息披露問題引起的公司“信任危機”，連一向被作為典范的美國也難逃厄運。而在證券市場發(fā)展不成熟的中國，近年來也頻頻爆發(fā)財務丑聞和證券欺詐事件。盈余信息披露的目的是為了降低信息不對稱程度，以幫助會計信息使用者進行相關(guān)決策。盈余信息質(zhì)量直接影響到會

2、計信息存在的價值，影響投資者、債權(quán)人、管理層、監(jiān)管者等利益相關(guān)者的決策行為，進而影響到證券市場的健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。已有相關(guān)研究表明，管理層的信息披露動機不僅受經(jīng)濟因素、制度環(huán)境的影響，還受行業(yè)特征因素的影響?，F(xiàn)代競爭理論為我們提供了一個新視角，即從產(chǎn)品市場競爭的角度出發(fā)，研究其對盈余信息質(zhì)量的影響。
　　本文以2008-2012年我國滬深兩市A股上市公司為研究對象，試圖研究產(chǎn)品市場競爭（以行業(yè)集中度和行業(yè)同質(zhì)性衡量）對盈余信息

3、質(zhì)量的影響。相關(guān)研究表明，產(chǎn)品市場競爭能夠降低代理成本，而代理成本的高低會反映在盈余信息質(zhì)量中。同時，由于專有性成本和政治成本的存在，公司傾向于創(chuàng)造不透明的信息環(huán)境來保護自身的競爭優(yōu)勢。根據(jù)理論分析和實證研究，本文得到以下結(jié)論:首先，行業(yè)集中度與盈余信息質(zhì)量之間存在顯著的負相關(guān)關(guān)系，在那些集中度較高的行業(yè)中，企業(yè)為了保護自身的競爭優(yōu)勢或者避免公眾、政治關(guān)注，傾向于采用那些降低盈余信息質(zhì)量的披露方法或政策;其次，對于行業(yè)同質(zhì)性與盈余信息質(zhì)