產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與盈余信息質(zhì)量關(guān)系的實(shí)證研究——基于應(yīng)計(jì)視角.pdf

1、在現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度和公司治理環(huán)境下，會(huì)計(jì)信息是公司利益相關(guān)者契約簽訂的基礎(chǔ)，而盈余信息質(zhì)量作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的典型代表，將直接影響利益相關(guān)者的契約關(guān)系。2000年以來(lái)，西方資本市場(chǎng)爆發(fā)了一系列財(cái)務(wù)丑聞和由信息披露問(wèn)題引起的公司“信任危機(jī)”，連一向被作為典范的美國(guó)也難逃厄運(yùn)。而在證券市場(chǎng)發(fā)展不成熟的中國(guó)，近年來(lái)也頻頻爆發(fā)財(cái)務(wù)丑聞和證券欺詐事件。盈余信息披露的目的是為了降低信息不對(duì)稱程度，以幫助會(huì)計(jì)信息使用者進(jìn)行相關(guān)決策。盈余信息質(zhì)量直接影響到會(huì)

2、計(jì)信息存在的價(jià)值，影響投資者、債權(quán)人、管理層、監(jiān)管者等利益相關(guān)者的決策行為，進(jìn)而影響到證券市場(chǎng)的健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展。已有相關(guān)研究表明，管理層的信息披露動(dòng)機(jī)不僅受經(jīng)濟(jì)因素、制度環(huán)境的影響，還受行業(yè)特征因素的影響?，F(xiàn)代競(jìng)爭(zhēng)理論為我們提供了一個(gè)新視角，即從產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的角度出發(fā)，研究其對(duì)盈余信息質(zhì)量的影響。
　　本文以2008-2012年我國(guó)滬深兩市A股上市公司為研究對(duì)象，試圖研究產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)（以行業(yè)集中度和行業(yè)同質(zhì)性衡量）對(duì)盈余信息

3、質(zhì)量的影響。相關(guān)研究表明，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能夠降低代理成本，而代理成本的高低會(huì)反映在盈余信息質(zhì)量中。同時(shí)，由于專有性成本和政治成本的存在，公司傾向于創(chuàng)造不透明的信息環(huán)境來(lái)保護(hù)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)理論分析和實(shí)證研究，本文得到以下結(jié)論:首先，行業(yè)集中度與盈余信息質(zhì)量之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，在那些集中度較高的行業(yè)中，企業(yè)為了保護(hù)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者避免公眾、政治關(guān)注，傾向于采用那些降低盈余信息質(zhì)量的披露方法或政策;其次，對(duì)于行業(yè)同質(zhì)性與盈余信息質(zhì)