BaselⅢ和中國金融結構特征視角下商業(yè)銀行違約傳染集中風險預警研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟體之間聯(lián)系的日益緊密，一系列因傳染而導致的違約事件的集中發(fā)生，引起巴塞爾委員會對違約傳染的重視。2010年BaselⅢ拓寬信貸集中風險的監(jiān)管范圍，進而引起學界和外界對違約傳染集中風險的關注。鑒于此，本文站在商業(yè)銀行的角度，基于BaselⅢ和我國金融結構特征，從風險度量模型和指標體系構建兩個方面對違約傳染集中風險進行預警研究。
　　首先，對違約傳染集中風險的概念、傳導途徑和風險管理流程，進行簡要介紹，并對信用風險的量化方法進

2、行比較和總結，為違約傳染集中風險量化模型的修正提供理論指導和技術支持。
　　其次，在風險度量模型上，基于BaselⅢ拓展信貸集中風險的監(jiān)管范圍，本文在前人研究成果的基礎上，對現(xiàn)有的違約傳染集中風險計量模型進行合理修正：第一，在Dullmann模型參數(shù)估計方法上進行修正，以相鄰違約事件的時間間隔，作為判斷供應鏈集中風險的違約傳染概率，改進基于二項式擴展技術的信用傳染模型。修正后的Dullmann模型優(yōu)化了參數(shù)估計方法，違約傳染概率隨

3、著違約事件時間間隔的變化而變化，不再為固定的常數(shù)。第二，基于BaselⅢ強調金融機構間的相互關聯(lián)性以及單家銀行對整個金融體系的沖擊，本文引入銀行類金融機構對系統(tǒng)性風險的溢出效應，將系統(tǒng)風險因子細分為宏觀經(jīng)濟條件和金融市場條件兩個方面，對EMFA模型進行修正。修正后的模型雖然沒有給出經(jīng)濟資本的解析式，但彌補了EMFA模型對金融機構違約溢出效應的忽視，加深了對違約傳染集中風險的認識。
　　再次，在指標體系構建上，本文從宏觀層次和微觀層

4、次兩個方面著手。宏觀層次上，結合分位數(shù)回歸和CoVaR法，測算條件在險價值，并設置預警閾值，警惕產(chǎn)業(yè)之間、行業(yè)之間以及地區(qū)之間的違約傳染效應。同時將測算的條件在險價值納入模型，推算在考慮風險傳染因素下，商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)、行業(yè)以及區(qū)域上的合理信貸比例。微觀層次上，從兩個角度完善商業(yè)銀行違約傳染集中風險預警指標。從銀行與其他金融機構之間違約傳染的角度，將熵值法和shapley指數(shù)結合，測算風險傳染系數(shù)并設置預警閾值，商業(yè)銀行根據(jù)各自的熵值—s

5、hapley指數(shù)，確定彼此之間相互風險敞口的最高上限，并配合銀行同業(yè)授信限額、規(guī)模限制指標和資本充足性監(jiān)管，達到降低風險傳染程度的目的。從商業(yè)銀行非金融機構客戶間違約傳染的角度，利用沖擊模型，推算出違約事件時間間隔并設置預警閾值，商業(yè)銀行可根據(jù)客戶的違約時間間隔是否達到預警域來決定業(yè)務的暫停與否，并從同一客戶借款限額、聯(lián)保貸款和集團授信限額三個方面預防違約傳染集中風險。
　　然后，對違約傳染集中風險修正后的模型及預警指標體系進行整