招商銀行FTP模型實證研究.pdf

1、在中國利率市場化進(jìn)程不斷推進(jìn)背景下，中國商業(yè)銀行面臨利率風(fēng)險程度將不斷加深，從而會引起一系列諸如風(fēng)險管理、產(chǎn)品定價和銀行績效考評等問題。因此，借鑒國外先進(jìn)的商業(yè)銀行管理經(jīng)驗，建立一套先進(jìn)的、成熟的商業(yè)銀行內(nèi)部資金管理體系對于中國商業(yè)銀行的穩(wěn)健發(fā)展具有十分重要的意義。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（Funds Transfer Pricing，簡稱 FTP）作為國際上現(xiàn)代化科學(xué)的商業(yè)銀行內(nèi)部資金管理模式，通過一定的規(guī)則在商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單

2、位之間全額有償轉(zhuǎn)移資金，對商業(yè)銀行利率風(fēng)險集中管理、提升金融產(chǎn)品定價水平以及優(yōu)化績效評價方面有著非常重要的作用。一方面，傳統(tǒng)式的上存下借的差額資金管理模式已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理與績效評價等方面的需要；另一方面，在中國進(jìn)行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的改革將是大勢所趨。目前，中國商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價方面的研究時間不長、不夠完善，利率市場化也不夠徹底，尚未形成一整套現(xiàn)代科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)亩▋r理論框架與實際操作意義的價格體系，因此，有必要繼續(xù)進(jìn)

3、行深入的研究。
　　本文首先對商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的定義、運作機制、基本模式和功能作用等相關(guān)理論基礎(chǔ)進(jìn)行了簡單的介紹。文章以在央行基準(zhǔn)利率下的利率未完全市場化體系為基礎(chǔ)，分別按照構(gòu)建內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的FTP曲線、FTP定價方法的步驟進(jìn)行了全面、詳細(xì)的分析，以便商業(yè)銀行結(jié)合自身經(jīng)營及業(yè)務(wù)特點選擇最合適的FTP曲線構(gòu)建方法和 FTP定價方法，提高自身內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的準(zhǔn)確性和合理性，以使得充分提高商業(yè)銀行的資金使用效率。接下來，文