基于下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的全部貸款組合優(yōu)化模型研究.pdf

1、商業(yè)銀行的貸款利息收入與存款利息支出之差為銀行主要的收入來(lái)源，貸款組合配置對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，關(guān)系著銀行的生存發(fā)展。現(xiàn)如今，隨著利率市場(chǎng)化的逐步完善，存貸利差也在逐漸縮小，因而貸款決策更加引起銀行的高度重視，貸款錯(cuò)配一旦出現(xiàn)失誤，將會(huì)給銀行帶來(lái)不可估量的損失。銀行自2014年以來(lái)受到宏觀經(jīng)濟(jì)下滑和結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，信貸需求動(dòng)力不足，導(dǎo)致銀行的不良貸款率攀升，截止2016年末，中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率為1.8%，比去年上升0

2、.13個(gè)百分點(diǎn)。因而，研究商業(yè)銀行貸款組合配置具有重要的意義，合理有效的貸款組合配置，可以使得銀行在獲得總收益最大的條件下，避免因控制風(fēng)險(xiǎn)不合理而帶來(lái)的損失。貸款組合優(yōu)化模型實(shí)質(zhì)上就是銀行等金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)，以實(shí)現(xiàn)總收益最大為目標(biāo)，規(guī)劃求解最優(yōu)貸款配置比例，從而為銀行貸款決策提供可行的思路，減少銀行因貸款失誤而面臨的巨額損失。
　　資產(chǎn)組合理論是當(dāng)代金融學(xué)的前沿，貸款組合配置風(fēng)險(xiǎn)是銀行經(jīng)營(yíng)中的主要風(fēng)險(xiǎn)。本研究以區(qū)間數(shù)[r

3、h-i,t,rh+i,t]的形式表示貸款的歷史收益率，使得貸款配置更適應(yīng)未來(lái)變化。通過(guò)歷史收益率的區(qū)間上限r(nóng)h+i,t和區(qū)間下限r(nóng)h-i,t與下偏風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)關(guān)系，構(gòu)建“存量+增量”的全部貸款下偏風(fēng)險(xiǎn)的約束條件，并以全部貸款收益最大為目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建“存量+增量”的全部貸款組合下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的優(yōu)化模型。對(duì)比結(jié)果表明：本研究建立的基于下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的存量與增量貸款組合優(yōu)化模型(本模型)，比僅考慮以常數(shù)形式表示歷史收益率計(jì)算的下偏風(fēng)險(xiǎn)(對(duì)比模型1)

4、和僅考慮增量貸款風(fēng)險(xiǎn)(對(duì)比模型2)進(jìn)行資產(chǎn)配置，能使銀行的單位風(fēng)險(xiǎn)收益更大。
　　本論文由四個(gè)部分組成。
　　第一章“緒論”。主要論述基于下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的全部貸款組合優(yōu)化模型的選題意義以及選題背景；對(duì)銀行貸款組合優(yōu)化的國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀、現(xiàn)有研究中存在的主要問(wèn)題以及解決存在問(wèn)題的思路進(jìn)行了詳細(xì)的論述；最后指明了研究的內(nèi)容及框架，并歸納總結(jié)了本研究的主要?jiǎng)?chuàng)新特色。
　　第二章“貸款下偏風(fēng)險(xiǎn)原理”。分別論述了區(qū)間數(shù)常用運(yùn)算與序關(guān)

5、系、下偏風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)與期限的影響貸款配置的理論以及基于存量與增量疊加的全部貸款，為下面貸款組合優(yōu)化模型的構(gòu)建提供理論基礎(chǔ)。
　　第三章“基于下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的全部貸款組合優(yōu)化模型的構(gòu)建”。這一章主要論述了通過(guò)介紹模型構(gòu)建的基本步驟，按照模型構(gòu)建的步驟分別建立基于存量與增量組合的全部貸款下偏風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)集中度風(fēng)險(xiǎn)控制的約束條件，建立了以增量貸款的總收益最大為目標(biāo)函數(shù)，構(gòu)建了基于行業(yè)與期限下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的貸款組合優(yōu)化模型。
　　第四章“

6、應(yīng)用實(shí)例”。通過(guò)從數(shù)據(jù)庫(kù)中選取歷史收益率數(shù)據(jù)，對(duì)期望收益率進(jìn)行估計(jì)，并根據(jù)第三章構(gòu)建的基于下偏風(fēng)險(xiǎn)控制的貸款組合優(yōu)化模型，求解得出該模型下最優(yōu)的貸款配置比例，并與僅以常數(shù)形式表示歷史收益率計(jì)算的下偏風(fēng)險(xiǎn)模型、基于增量貸款的下偏風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行對(duì)比，判斷該模型的優(yōu)越性。
　　本文的主要?jiǎng)?chuàng)新與特色有二：
　　一是通過(guò)歷史收益率的區(qū)間上限r(nóng)h+i,t和區(qū)間下限r(nóng)h-i,t與下偏風(fēng)險(xiǎn)的函數(shù)關(guān)系建立貸款組合優(yōu)化模型，改變了現(xiàn)有研究?jī)H僅用常