基于風險度量的證券組合投資優(yōu)化模型研究.pdf

1、本論文根據(jù)投資者對風險的不同認識，給出了更加符合投資者心理的組合證券投資優(yōu)化模型，并通過投資實例說明了所建模型和方法的有效性、可行性和實用性，使證券組合投資過程更加具有柔性，并且更加接近于實際。 第一章概括性地介紹了證券組合投資的基本概念，證券組合投資理論在國外和國內的研究及發(fā)展概況，并且總結了本文的組成部分及主要工作。 第二章論述了現(xiàn)有的幾種主要的基于下(負)偏差的風險度量模型的優(yōu)點和不足。為了更好的刻畫投資者對于證券

2、波動的心理感受，我們將上(正)偏差對風險具有的負面作用，也納入風險度量的范圍，因此，我們在考慮無風險證券和交易費用的前提下，構造了風險度量的組合偏差模型，并通過相關算例說明了該模型的實用性。 第三章考慮了在證券收益率和風險損失率均為區(qū)間數(shù)條件下的證券組合投資單目標和多目標證券組合投資線性規(guī)劃模型。在該模型中，我們綜合考慮了無風險證券和交易費用的存在，通過引入風險偏好系數(shù)和目標函數(shù)優(yōu)化水平參數(shù)，將目標函數(shù)為區(qū)間數(shù)的線性規(guī)劃模型轉化