基于風(fēng)險(xiǎn)度量的證券組合投資優(yōu)化模型研究.pdf

1、本論文根據(jù)投資者對風(fēng)險(xiǎn)的不同認(rèn)識，給出了更加符合投資者心理的組合證券投資優(yōu)化模型，并通過投資實(shí)例說明了所建模型和方法的有效性、可行性和實(shí)用性，使證券組合投資過程更加具有柔性，并且更加接近于實(shí)際。 第一章概括性地介紹了證券組合投資的基本概念，證券組合投資理論在國外和國內(nèi)的研究及發(fā)展概況，并且總結(jié)了本文的組成部分及主要工作。 第二章論述了現(xiàn)有的幾種主要的基于下(負(fù))偏差的風(fēng)險(xiǎn)度量模型的優(yōu)點(diǎn)和不足。為了更好的刻畫投資者對于證券

2、波動的心理感受，我們將上(正)偏差對風(fēng)險(xiǎn)具有的負(fù)面作用，也納入風(fēng)險(xiǎn)度量的范圍，因此，我們在考慮無風(fēng)險(xiǎn)證券和交易費(fèi)用的前提下，構(gòu)造了風(fēng)險(xiǎn)度量的組合偏差模型，并通過相關(guān)算例說明了該模型的實(shí)用性。 第三章考慮了在證券收益率和風(fēng)險(xiǎn)損失率均為區(qū)間數(shù)條件下的證券組合投資單目標(biāo)和多目標(biāo)證券組合投資線性規(guī)劃模型。在該模型中，我們綜合考慮了無風(fēng)險(xiǎn)證券和交易費(fèi)用的存在，通過引入風(fēng)險(xiǎn)偏好系數(shù)和目標(biāo)函數(shù)優(yōu)化水平參數(shù)，將目標(biāo)函數(shù)為區(qū)間數(shù)的線性規(guī)劃模型轉(zhuǎn)化