基于復雜網絡的銀行間市場網絡結構及系統(tǒng)性風險研究.pdf

1、2007年美國次貸危機席卷全球，導致以穩(wěn)健著稱的歐洲銀行也深受其累而遭受巨大損失。這次危機暴露了銀行系統(tǒng)性風險監(jiān)督的缺失，之后雷曼兄弟和貝爾斯登的倒閉無疑證實了現(xiàn)有的工具并沒有如預期所想可以應對危機。作為現(xiàn)代銀行系統(tǒng)不可或缺的一部分，銀行同業(yè)拆借市場（簡稱銀行間市場）因其大規(guī)模的拆借業(yè)務和復雜的拆借關系成為影響銀行系統(tǒng)性風險的一個重要因素。一方面銀行間市場是資金短缺的銀行和資金盈余的銀行進行資金交換的平臺，銀行間資金因重新分配而得到有效

2、利用;另一方面銀行間市場中存在的借貸關系提高了銀行主體間的風險暴露又給整個銀行系統(tǒng)帶來風險。因此研究銀行間市場結構及其系統(tǒng)性風險對整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健發(fā)展具有重要意義。
　　本文首先在復雜網絡理論和實證研究的基礎上構建了三類銀行間市場網絡結構模型，即小世界、無標度和多局域世界網絡模型(MLW);然后重點研究了不同參數(shù)值下多局域世界網絡模型的結構變化及其經濟含義;最后在上述三類網絡結構模型的基礎上，給網絡加入流動沖擊，基于銀行主體行為