我國銀行間市場雙邊風險傳染效應及風險防范研究——基于出口需求沖擊視角.pdf

1、近年來，隨著各界人士對防范銀行系統(tǒng)性風險重要性的認識逐漸加深，探索有效的方法防范或降低風險成為現(xiàn)今風險管理的研究重點。系統(tǒng)性危機最大的特點是在危機爆發(fā)的過程中伴隨著顯著的風險溢出和傳染效應。對于銀行業(yè)而言，因為存在大量的共同風險暴露，一個意外的沖擊很可能對系統(tǒng)內(nèi)所有的銀行機構(gòu)帶來損失，致使部分銀行倒閉，機構(gòu)之間又存在復雜的信用關系使得風險極易傳染并激發(fā)系統(tǒng)性風險。
　　為此，本文提出以出口貿(mào)易額波動為外部共同沖擊據(jù)以找出可能風險誘

2、導因素，以我國銀行間同業(yè)拆借市場為研究對象，在此基礎上應用20家銀行2008年至2012年年報數(shù)據(jù)，估算了在不同損失率下資產(chǎn)負債表關聯(lián)的銀行間市場雙邊風險傳染效應。筆者認為提高銀行資本金和優(yōu)化系統(tǒng)網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)可以提高銀行抗風險能力以及有效地防范銀行間風險傳染，通過實證方法加以證實，并提出相關政策建議，這是本文的主要創(chuàng)新點。
　　主要結(jié)論:(1)在外部出口貿(mào)易波動沖擊下，銀行償債能力越弱，受影響程度越大;規(guī)模中小的銀行更易受外部沖擊的影

3、響，雖然在網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)中不處于系統(tǒng)重要性地位，但中小銀行的破產(chǎn)在損失率達到一定閥值時具有傳染性。(2)據(jù)2008年至2012年的數(shù)據(jù)結(jié)果分析顯示，2010年以后我國商業(yè)銀行在抵御外部沖擊和應對風險傳染時，整體實力顯著增加，抗風險能力顯著提高，主要體現(xiàn)為破產(chǎn)損失率的逐年下降。(3)銀行間雙邊風險傳染結(jié)果與網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)有著極大的關聯(lián)關系，當率先破產(chǎn)的誘導因素與其他銀行關系越密切時，則破產(chǎn)門檻越低，系統(tǒng)越不穩(wěn)定。(4)提高資本金和優(yōu)化銀行間網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)可