我國銀行間系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染效應(yīng)及其防范研究——基于產(chǎn)能過剩行業(yè)波動(dòng)沖擊視角.pdf

1、近年來，系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)由于其巨大的負(fù)外部溢出效益和高昂的社會(huì)成本，成為了世界各國政府、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)心的問題。如何維護(hù)金融穩(wěn)定和防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為全球金融研究工作者研究的熱點(diǎn)。我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度趨于下降，實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)部分，是銀行信貸業(yè)務(wù)的主要客戶。然而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資環(huán)境日益嚴(yán)峻、自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較差的情況下，政府進(jìn)行了盲目的補(bǔ)救，造成有效需求的嚴(yán)重不足，致使實(shí)體企業(yè)普遍出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題。隨著全國實(shí)體

2、產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)能過剩問題的日益嚴(yán)重，一大批“僵尸”企業(yè)開始滋生和蔓延，銀行近年來的不良貸款比率也逐年增加，嚴(yán)重影響了我國銀行的日常經(jīng)營。2015年中國頒布了《存款保險(xiǎn)條例》，這無形中抽離了政府對(duì)銀行的隱性擔(dān)保，使銀行的破產(chǎn)清算成為可能。此外，由于現(xiàn)代科技的高速發(fā)展，銀行之間的關(guān)聯(lián)程度越來越，一個(gè)外部沖擊引起的個(gè)別銀行破產(chǎn)容易通過關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)擴(kuò)教到整個(gè)銀行系統(tǒng)中，進(jìn)而引發(fā)大面積的銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。
　　本文的研究從現(xiàn)有的文獻(xiàn)入手，創(chuàng)新的引入

3、時(shí)下熱門的產(chǎn)能過剩問題，研究其對(duì)中國銀行業(yè)的穩(wěn)定性是否有影響。本文主要以層層遞進(jìn)的方式，通過外部沖擊源刺激、風(fēng)險(xiǎn)傳染以及防范三部分進(jìn)行模擬。首先本文以產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款對(duì)銀行業(yè)貸款業(yè)務(wù)的沖擊作為銀行風(fēng)險(xiǎn)的共同暴露，利用宏觀壓力測(cè)試法中的門檻法模擬銀行在不同損失率下抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，找到能夠影響到銀行系統(tǒng)性穩(wěn)定的破產(chǎn)閥門。其次選取我國20家具有代表性的商業(yè)銀行2008-2015年八年間的資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)，利用矩陣法構(gòu)建相應(yīng)的雙邊風(fēng)險(xiǎn)敞口矩陣，從

4、產(chǎn)能過剩沖擊角度模擬我國銀行間系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)。最后一部分，結(jié)合前兩步模擬，利用提高銀行資本金以及優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度出發(fā)重新進(jìn)行銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的模擬實(shí)驗(yàn)，考察其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的效果。
　　本文的研究成果主要有(1)產(chǎn)能過剩沖擊在一定程度上可能引發(fā)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款占銀行貸款業(yè)務(wù)的比重越大，銀行的資本金越少，銀行之間的關(guān)聯(lián)程度越深，在越高的損失率下銀行之間遭受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大;(2)大型商業(yè)銀行和股份制