基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的我國(guó)上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、2008全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)受到國(guó)內(nèi)外學(xué)者和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注，各國(guó)都在探索防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的新途徑。尤其是近些年來(lái)金融創(chuàng)新、計(jì)算機(jī)科學(xué)技術(shù)與現(xiàn)代銀行業(yè)的結(jié)合，大大提高了各項(xiàng)金融服務(wù)的效率，但同時(shí)也放大了銀行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行正常發(fā)揮金融中介的功能至關(guān)重要。在這樣的背景下，本文基于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對(duì)我國(guó)主要的上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究。
　　本文在國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，仔細(xì)分析了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義

2、、成因、特征及傳染機(jī)理，指出具有傳染性是銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最基本的特征，并以此為依據(jù)研究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染渠道。對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量方法進(jìn)行了詳細(xì)的梳理，通過(guò)比較各種方法的特征和我國(guó)銀行的實(shí)際情況，最終使用網(wǎng)絡(luò)分析法度量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這種方法是基于銀行間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
　　我國(guó)的銀行業(yè)處于高速發(fā)展的階段，規(guī)模擴(kuò)大速度快，業(yè)務(wù)往來(lái)頻率高，無(wú)標(biāo)度銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與我國(guó)現(xiàn)實(shí)中的銀行網(wǎng)絡(luò)較其他銀行網(wǎng)絡(luò)有較高的相似性。因此本文使用無(wú)標(biāo)度銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)來(lái)模

3、擬我國(guó)現(xiàn)實(shí)中的銀行網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，并且在此基礎(chǔ)上研究系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染。得出了在不同的違約損失率下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的傳染結(jié)果：在由一家銀行引起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染中，違約損失率為0.95時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染；在由中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和交通銀行中的任意兩家銀行引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染中，違約損失率為0.5就會(huì)引起明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染；在這五家銀行中的任意三家銀行引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染中，在0.5的違約損失率下，會(huì)引起明顯

4、的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染，但是當(dāng)違約損失率為0.25時(shí)，只有北京銀行會(huì)受到傳染；在這五家銀行中的任意四家銀行引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染中，在0.25的違約損失率下只有北京銀行受到傳染，違約損失率為0.5時(shí)，一半左右的銀行都會(huì)受到傳染；這五家銀行同時(shí)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染中，在0.5的違約損失率下，也會(huì)有一半左右的銀行受到傳染。隨著發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)的銀行數(shù)量不斷增加，較小的違約損失率就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的明顯傳染。最后基于實(shí)證性研究結(jié)果，提出了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)