我國上市公司信用風(fēng)險投影判別模型的實(shí)證分析.pdf

1、在不同的實(shí)際問題中，信用一詞可以被理解為多種含義。隨著金融市場的不斷發(fā)展，信用逐漸被賦予了一定的交易特性，從而在某種意義上成為一種金融產(chǎn)品。同時，多種金融指標(biāo)均與信用狀況相關(guān)。信用的這種性質(zhì)使其風(fēng)險特點(diǎn)備受關(guān)注。企業(yè)信用風(fēng)險，是信用風(fēng)險中重要的一類。通過對企業(yè)財務(wù)信息和經(jīng)營信息的研究，可以有效地了解該企業(yè)的運(yùn)行狀況，從而對其信用風(fēng)險做出準(zhǔn)確的判斷。
　　企業(yè)的信用風(fēng)險主要表現(xiàn)為企業(yè)不能或不愿償還債務(wù)，或經(jīng)營失敗導(dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險。本文

2、主要的研究對象是滬深主板上市公司，分別隨機(jī)抽樣選取40家正常類企業(yè)和25家（ST、*ST）非正常類企業(yè)，形成訓(xùn)練樣本。首先采用主因子方法對選取的變量指標(biāo)進(jìn)行主因子的信息提取，得到上市公司信用狀況的主要影響因素，在此基礎(chǔ)上建立投影判別模型，得到判別臨界值，并對預(yù)留的30家企業(yè)的檢驗(yàn)樣本進(jìn)行判別檢驗(yàn)。最后，通過與傳統(tǒng)Fisher判別結(jié)果的準(zhǔn)確率比較，驗(yàn)證了這種投影后的判別方法具有更高的準(zhǔn)確率。
　　本文主要包括以下內(nèi)容:第一章包括選題

3、背景、研究意義以及文獻(xiàn)綜述;第二章主要論述信用風(fēng)險管理理論，從信用風(fēng)險的概念入手，討論了企業(yè)信用風(fēng)險的特性，并且對我國上市公司的信用風(fēng)險進(jìn)行分析，最后介紹了最常用的一些信用風(fēng)險管理模型;第三章建立信用風(fēng)險模型，對主因子分析以及投影判別模型的理論與實(shí)現(xiàn)做了介紹;第四章進(jìn)行實(shí)證研究，選擇財務(wù)、資產(chǎn)規(guī)模以及行業(yè)分類等指標(biāo)，對提取的主因子實(shí)際意義進(jìn)行了歸納，并且將投影判別的準(zhǔn)確率與Fisher判別做了對比;最后，第五章對全文進(jìn)行了總結(jié)和反思，分