招商銀行并購永隆銀行運營風險管理問題的探討.pdf

1、進入20世紀以后，隨著我國商業(yè)銀行自身實力的增強和全球化戰(zhàn)略的推進，中資銀行也逐漸意識到“走出去”的必要性。隨著經(jīng)濟一體化的進程加快，我國諸多家銀行都逐步邁出了國際化的步伐，紛紛進行海外擴張，以便實施全球化戰(zhàn)略。商業(yè)銀行實行海外并購，有利于打開境外市場和挖掘潛在大客戶，同時還可以在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)資源的有效利用，共同聯(lián)合降低風險。然而，目前整體情況不榮樂觀，我國銀行在海外并購還存在相當高的風險和隱患，可以說并購效果不如預(yù)期多是由于對并購?fù)?/p>

2、成后風險管控能力的低下。早期的海外并購的特征呈現(xiàn)出規(guī)模小、公司治理方面存在缺陷以及并購效果并不明顯。但2006年以來，隨著政策的全面開放，市場被大批涌入的境外銀行瓜分之勢越演越烈，并購效果有了一定程度的改善，并購規(guī)模也越來越大。在這一背景下，如何應(yīng)對并購所帶來的運營風險以及并購?fù)瓿珊笕绾芜M行運營風險管理，成為并購話題中必不可少的研究方向。
　　在我國，受國際銀行業(yè)并購熱潮的影響，我國實力雄厚和規(guī)模較大的銀行開始嘗試踏入國際市場，我

3、國商業(yè)銀行意識到占領(lǐng)海外市場迫在眉睫。招商銀行是我國商業(yè)銀行的領(lǐng)頭羊，于2008年對香港的永隆銀行進行了首次海外并購，從并購后五年公司績效和財務(wù)報表來看，招商銀行走出了海外并購的第一步，具有很高的借鑒價值。本文主要采取理論概述和案例分析相結(jié)合的方法，在查閱大量參考文獻的基礎(chǔ)上，對招商銀行的這一特殊案例進行具體分析。本文運用歸納總結(jié)的方法，先闡述了海外并購的概念、并購風險的概念以及相關(guān)基礎(chǔ)理論。在案例分析部分，通過分析招商銀行并購帶來的運

4、營風險和應(yīng)對措施，在一定現(xiàn)象基礎(chǔ)上分析出了招商銀行風險管理措施的不足以及原因，進而對招商銀行在風險管理上提出切實可行的建議
　　本文正文部分通過五大章對招商銀行的運營風險管理進行了探討。第一章是引言:介紹了本文選題的意義和背景，通過對國內(nèi)外研究文獻進行綜述后，論述本文研究思路和方法，從而梳理出本文的研究方向;第二章闡述了海外并購的運營風險基礎(chǔ)理論:首先歸納出海外并購概念與特征、海外并購運營風險的概念和特征以及類型、以及最后提出關(guān)于

5、并購的兩大基本理論基礎(chǔ)，即風險管理理論和協(xié)同效應(yīng)理論。第三章開始進入案例分析部分:首先，介紹了招商銀行和永隆銀行的大概情況，分為發(fā)展歷史和營業(yè)業(yè)績兩個方向;其次，介紹了并購前招商銀行的籌備措施、并購過程以及并購?fù)瓿珊笳猩蹄y行的整合舉措;再次，分析了招商銀行并購永隆銀行的動機，包括追求協(xié)同效應(yīng)、擴大市場規(guī)模、突破行業(yè)壁壘和抵御市場風險;最后，對并購的運營風險進行了分析，包括國際結(jié)算風險、未來盈利能力的風險、國際化經(jīng)營的風險和文化融合的風險

6、。第四章是對招商銀行運營風險舉措及不足的具體分析。首先，通過財務(wù)報表，分析了招商銀行風險管理的舉措以及成效;然后，對招商銀行運營風險管理的不足之處進行分析，包括風險管理系統(tǒng)不完善、國際經(jīng)營人才缺乏和抵御金融海嘯能力不足;最后，分析了運營風險管理不足之處的原因，有國際經(jīng)營經(jīng)驗的缺乏、市場匯率變化頻繁和人才結(jié)構(gòu)的不合理。文章的第五章對招商銀行并購?fù)瓿珊蟮倪\營風險管理提出了幾點了建議。為了管控風險，招行應(yīng)該要繼續(xù)完善運營風險體系的建立，提高政

7、治風險防范意識和進一步降低外匯風險。文章最后得出結(jié)論:總的來說雖然招商銀行雖然對潛在運營風險管理措施仍存在不足，但在商業(yè)銀行海外并購的歷史中，算得上是一成功的案例，對此后的銀行并購提供了參考。
　　在國際化的大背景下，如何審時度勢，科學(xué)地、積極穩(wěn)妥地推進海外兼并活動，在整合期如何合理控制和防范海外運營風險，是實施海外戰(zhàn)略銀行亟待解決的問題。當然，就目前而言，商業(yè)銀行海外并購的運營風險管理能力還在改進和完善階段，僅僅以招商銀行并購這