基于綜合評價法的全面風險管理研究——以DB證券公司為例.pdf

1、隨著我國證券市場的發(fā)展，我國證券公司的規(guī)模和數(shù)量也在飛速增長，但我國證券市場起步晚、不成熟，導致很多證券公司一味追求眼前利益，忽視風險管理的重要性。證券市場的高風險特征以及證券公司中間人的身份注定了證券公司的業(yè)務開展無時無刻伴隨著風險。而證券公司平穩(wěn)發(fā)展不僅關(guān)系著企業(yè)自身的命運，對金融行業(yè)甚至國家資本市場的有序運行也起著促進作用。一旦證券公司風險控制不力或發(fā)生重大風險問題，很容易波及整個金融體系的安全。無論是美國的次貸危機還是2004年

2、我國證券市場的風波，都提醒著我們我國證券市場在逐步走向成熟的同時，風險也會隨著市場的擴大、業(yè)務的拓寬和度量的日趨復雜而變得更大更多變。
　　國內(nèi)的多數(shù)證券公司仍然在依賴內(nèi)部控制體系建設實施企業(yè)的風險管理職能，但我國的經(jīng)濟的發(fā)展、市場開放程度的增加促成了一個多變的外部環(huán)境，證券行業(yè)的不斷成熟、新興證券業(yè)務的層疊涌現(xiàn)使許多有長遠眼光的證券公司發(fā)現(xiàn)僅僅是公司內(nèi)控已經(jīng)無法滿足企業(yè)風險管理的需求。借鑒國際上先進的風險管理理念再結(jié)合我國證券行

3、業(yè)實際，許多企業(yè)希望能建立起一個從點到面，以公司主營業(yè)務風險管控為出發(fā)點將風險的監(jiān)測應對拓展貫穿到整個企業(yè)、所有工作環(huán)節(jié)的全面風險管理體系。
　　本文就是以國內(nèi)的一家上市證券公司DB證券為研究對象，該公司一直在摸索完善適用的風險控制體系，為了更好地適應公司發(fā)展，DB證券也已經(jīng)建立起了全面風險管理體系。作為證券行業(yè)內(nèi)的先行者，DB證券的全面風險管理體系是如何構(gòu)建的，這一體系效果如何，還有哪些可以改進的地方都很值得研究。
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4、章在國內(nèi)外對證券公司風險管理理論與實踐成果的基礎(chǔ)上，圍繞證券公司全面風險管理的研究主題，重點闡述了DB證券公司全面風險管理的框架內(nèi)容，綜合采用多種測評方法對DB證券公司的全面風險管理進行詳細研究和論證。所以本文先簡介證券公司風險管理的知識背景，從證券公司風險管理的成因、發(fā)展演變過程入手，分析證券公司風險管理的背景，介紹風險管理的理論基礎(chǔ)。并對國內(nèi)外證券公司全面風險管理的經(jīng)典理論和具有代表性的最新研究成果進行回顧。在此基礎(chǔ)上，以DB證券公

5、司為例詳細論述該公司全面風險管理的實際情況，包括公司因何原因開展全面風險管理，公司是如何實施和運用全面風險管理的。然后是采用多種實證研究方法對全面風險管理在DB證券中的開展及其有效性進行詳細研究和論證，以求發(fā)現(xiàn)DB證券全面風險管理體系中還可以完善的部分，并據(jù)此總結(jié)出DB證券全面風險管理體系已有的成效和主要的全班，有針對性地提出改進方案和建議。
　　本文對DB證券公司全面風險管理研究的內(nèi)容和結(jié)論，對目前國內(nèi)還未采取全面風險管理的證券