我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究——基于上市公司的實(shí)證分析.pdf

1、商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn),其中信用風(fēng)險(xiǎn)是最主要、最難以控制的風(fēng)險(xiǎn),對信用風(fēng)險(xiǎn)管理不善會給商業(yè)銀行帶來災(zāi)難性的影響,因此度量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)已然成為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容。由于各種原因,我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平比較落后,隨著我國金融市場對外開放程度的不斷加深,銀行業(yè)競爭不斷加劇,傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理方法已不能適應(yīng)當(dāng)前多變的社會現(xiàn)狀。因此,學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法,建立適合我國國情的

2、信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型,對于提高我國商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要意義。
　　本文首先對信用風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的相關(guān)理論進(jìn)行了概述,然后分析了我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及現(xiàn)行信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的缺陷,并通過對國際上廣泛使用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型在我國的適用性分析,選擇KMV模型進(jìn)行實(shí)證研究,分析該模型在我國商業(yè)銀行度量上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)方面的有效性。本文選取了12家*ST上市公司作為違約樣本,12家成分股上市公司作為非違約樣本,根據(jù)2013年