回望期權(quán)的三叉樹定價模型.pdf

1、本文研究當(dāng)市場中原生資產(chǎn)的價格過程服從擴散模型時的回望期權(quán)三叉樹定價模型及其修正模型。在期權(quán)定價理論中，二叉樹方法是一種經(jīng)典的數(shù)值方法和離散模型，而三叉樹定價方法是對二叉樹方法的擴展，其在計算精度和計算速度上都優(yōu)于二叉樹方法。
　　回望期權(quán)是一種路徑依賴期權(quán)，它在期權(quán)到期日的收益依賴于原生資產(chǎn)價格在期權(quán)整個有效期內(nèi)的最大值（或最小值）。本文對擴散模型下回望期權(quán)的三叉樹方法及其修正三叉樹方法進行了詳細分析。三叉樹方法是一種離散模型和

2、數(shù)值算法，但由于引入路徑依賴變量，回望期權(quán)的三叉樹方法是一個雙狀態(tài)變量模型，運算量過大，通常是不可行的。Cheuk等人[1]給出了擴散模型下回望期權(quán)的單狀態(tài)二叉樹模型，本文將Cheuk等人[1]的結(jié)果推廣至三叉樹的情形，給出了回望期權(quán)定價的單狀態(tài)三叉樹模型。Cheuk等人[1]提出的二叉樹方法由于存在一定的不相容性，從而收斂速度較慢，Dai[2]給出了一種修正二叉樹模型，提高了算法的效率。本文將Dai[2]的結(jié)果推廣得到回望期權(quán)定價的一